Bank of America Securities a abaissé la note de Alector, Inc. (NASDAQ:ALEC), invoquant l’échec de son programme AL002.
Alector a récemment publié les résultats de l’essai de phase 2 INVOKE-2, qui évaluait l’innocuité et l’efficacité de l’AL002 dans le ralentissement de la progression de la maladie chez les personnes atteintes de maladie d’Alzheimer (MA) précoce.
Mais l’AL002 n’a pas atteint le critère d’évaluation principal, à savoir le ralentissement de la progression clinique de la maladie d’Alzheimer, mesuré par la somme des points de l’échelle de cotation clinique d’évaluation de la démence (CDR-SB).
L’analyste écrit: “Nous considérons qu’il s’agit probablement de la fin du programme AL002, et combiné avec la réduction de 17% des effectifs, nous ne nous attendons pas à ce que la participation de 250 millions de dollars d’AbbVie Inc (NYSE:ABBV) soit réalisée.”
Les résultats de l’AL002 devraient avoir un impact sur le sentiment des investisseurs, alors que ceux-ci attendent des données de phase 3 sur le latozinemab pour le traitement de la démence frontotemporale (DFT).
L’essai de phase 3 INFRONT-3 a terminé l’inscription des participants en octobre 2023 et la durée du traitement est de 96 semaines.
L’absence de jalons cliniques à court terme fait peser une pression supplémentaire.
L’analyste a abaissé la notation de «Neutre» à «Sous-performer» et a réduit l’objectif de cours à 1 dollar (auparavant 9 dollars), reflétant l’élimination de l’AL002, une évaluation plus faible pour l’AL001 et l’investissement important requis pour la croissance future du pipeline.
BofA prévoit que le prochain grand jalon d’Alector sera les résultats de l’essai de phase 3 INFRONT-3, qui sont attendus à la fin de 2025 ou début 2026.
Si l’analyste se montre optimiste à propos de l’AL001 et de son approche de ciblage du progranuline (comparativement à l’AL002, qui se concentre sur le TREM2), la nouvelle voie pour le traitement de la DFT présente un niveau de risque biologique similaire.
L’AL101 offre une autre possibilité de traitement de la maladie d’Alzheimer, mais BofA se montre prudent quant à ses perspectives jusqu’à ce qu’elle démontre des avantages fonctionnels, qui sont cruciaux pour son succès.
En l’espace d’un an, l’analyste considère qu’Alector se trouve dans une phase de «wait-and-see», avec des opportunités limitées de progrès significatifs à court terme.
Mouvement des prix: Mercredi, le titre Alector a chuté de 10,7 % à 2,25 dollars.
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