MP Materials Corp. (NYSE:MP) a progressé vendredi après que la mise à jour trimestrielle mitigée de ses résultats eut mis en lumière l’amélioration des tendances en termes de rentabilité et un élan stable dans le domaine des magnétiques.
La société a également décrit les progrès réalisés dans le domaine de la séparation locale des terres rares lourdes, renforçant ainsi le sentiment autour de sa stratégie à long terme.
Le 6 novembre, MP Materials a annoncé un chiffre d’affaires du troisième trimestre s’élevant à 53,55 millions de dollars, soit un résultat en dessous des estimations des analystes, qui tablaient sur 54,92 millions de dollars, selon Benzinga Pro.
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La société a également annoncé une perte ajustée au troisième trimestre de 10 cents par action, soit un résultat inférieur aux prévisions des analystes, qui tablaient sur une perte de 18 cents par action.
Matt J. Summerville, analyste chez DA Davidson, a réitéré la recommandation Buy sur le titre, avec un objectif de cours de 82 $.
Le point de vue de l’analyste
Summerville a déclaré que les ventes du troisième trimestre de MP étaient conformes aux attentes, avec un EBITDA ajusté de -13 millions de dollars, ce qui est légèrement supérieur à son modèle.
Il a noté que l’EBITDA ajusté s’était amélioré par rapport à une valeur négative de 11 millions de dollars l’année précédente et qu’il était également supérieur de 1 million de dollars à sa prévision de -14 millions de dollars.
Summerville a indiqué que le chiffre d’affaires provenant des magnétiques était légèrement supérieur à sa projection, tandis que les ventes d’oxydes étaient un peu plus faibles en raison d’un volume inférieur.
Il a ajouté que la baisse des tonnes vendues avait été partiellement compensée par une meilleure réalisation des prix.
Comme on s’y attendait, le volume de concentré d’oxydes de terres rares du troisième trimestre était nul puisque MP a suivi l’accord DoW visant à arrêter les ventes à la Chine. Summerville a déclaré que l’accord DoW sur le prix plancher avait commencé en octobre.
Selon l’analyste, MP commencera la mise en service de sa nouvelle installation de séparation des terres rares lourdes à Mountain Pass à la mi-2026.
Cette installation se concentrera d’abord sur la production de dysprosium et de terbium, puis sur celle du samarium.
Summerville a déclaré que la capacité nominale était de 200 tonnes métriques par an pour le circuit Dy / Tb et qu’elle pouvait gérer environ 3 000 tonnes métriques de matières premières.
Il a ajouté que le site traiterait le propre concentré lourd de MP, le matériel mis en réserve, ainsi que les matières premières tierces provenant de nouvelles sources.
Le mouvement des prix : Vendredi, à la dernière vérification, les actions de MP avaient progressé de 8,37% à 56,30 dollars.
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