Les contrats à terme sur actions US ont chuté lundi, après trois jours consécutifs de baisse vendredi. Les contrats à terme des principaux indices de référence étaient plus bas dans les échanges avant l’ouverture des marchés.
Les actions sont en baisse alors que les investisseurs attendent le jour des tarifs réciproques à partir du 2 avril. C’est ce que le président américain Donald Trump a appelé le « jour de la libération ».
Dans son récent commentaire, Goldman Sachs a prédit un risque de récession de 35% et des tarifs réciproques moyens de 15% pour l’ensemble des partenaires commerciaux des États-Unis, bien que les exclusions de produits et de pays puissent réduire l’augmentation du taux moyen de tarif américain à 9 points de pourcentage.
La Bourse a terminé le mois de mars et le premier trimestre sur une note négative. Vendredi, l’indice Nasdaq 100 était à 13,24% de son plus haut précédent. Le S&P 500 était de 9,22% inférieur à son niveau record, et le Dow Jones avait chuté de 7,74% par rapport à son plus haut sur 52 semaines.
Avec un rendement des bons du Trésor à 10 ans de 4,63% et à 2 ans de 3,88%, l’indicateur FedWatch du CME Group indique que les marchés estiment à 82,1% la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d’intérêt actuels jusqu’à sa réunion de mai.
| Contrats à terme | Changement (+/-) |
| Nasdaq 100 | -1,24% |
| S&P 500 | -0,85% |
| Dow Jones | -0,57% |
| Russell 2000 | -1,08% |
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement les indices S&P 500 et Nasdaq 100, ont chuté avant l’ouverture des marchés vendredi. Le SPY était en baisse de 0,71% à 551,70 dollars, tandis que le QQQ chutait de 1,16% à 463,49 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Signaux de la dernière séance :
La plupart des secteurs du S&P 500 ont terminé vendredi dans le rouge, les actions de biens de consommation discrétionnaire, de services de communication et de technologie de l’information ayant enregistré les pertes les plus importantes. En revanche, les services publics ont surperformé, clôturant la séance en hausse malgré la faiblesse du marché dans son ensemble.
Les nerfs des marchés ont été mis à rude épreuve par l’indice d’inflation préféré de la Fed, l’indice des prix à la consommation personnels de base, qui a augmenté de 2,8% d’une année sur l’autre en février, dépassant les attentes de 2,7%.
L’anxiété des investisseurs a été encore alimentée par l’enquête de l’Université du Michigan sur la confiance des consommateurs, qui a révélé un bond des attentes d’inflation à long terme à 5 ans à 4,1%, un niveau qui n’avait pas été atteint depuis février 1993.
Côté résultats d’entreprise, les actions d’AAR Corp. (NYSE:AIR) ont chuté de plus de 16% après que la société ait annoncé un manque à gagner au niveau des ventes pour le troisième trimestre.
| Indice | Performance (+/-) | Value |
| Nasdaq Composite | -2,70% | 17.322,99 |
| S&P 500 | -1,97% | 5.580,94 |
| Dow Jones | -1,69% | 41.583,90 |
| Russell 2000 | -2,05% | 2.023,27 |
Les points de vue des analystes :
Alors que la date des « tarifs réciproques » ou du “Jour de la Libération”, comme l’a qualifié le président Trump, se rapproche, Louis Navellier de Navellier & Associates explique qu’il y a beaucoup de raisons pour les investisseurs d’être optimistes en avril.
« Dans l’ensemble, malgré les distractions tarifaires continues, après le ‘Jour de la Libération’, je m’attends à ce que l’optimisme économique augmente régulièrement au cours des prochains mois. Des bénéfices d’entreprise toujours solides et des taux d’intérêt plus bas constituent un puissant duo qui est censé donner un coup de pied et stimuler la croissance économique de manière spectaculaire », a-t-il déclaré.
Cependant, dans son rapport récent, Goldman Sachs a augmenté sa probabilité de récession aux États-Unis de 20% à 35%.
Christian Mueller-Glissmann, le principal chercheur en allocation d’actifs chez Goldman Sachs, a mis en garde contre le risque de nouvelles corrections de marché aux États-Unis. « La probabilité de correction du marché actions n’a pas encore atteint son pic », a-t-il déclaré.
Les facteurs qui soutiennent l’opinion de Goldman Sachs Research selon laquelle la correction du marché est susceptible de continuer d’inclure :
- La prédiction du modèle a signalé un risque accru depuis janvier et n’a pas encore indiqué de pic dans la probabilité de nouvelles baisses.
- Un arrière-plan macroéconomique affaibli, combiné à la baisse des actions, suggère que le marché n’a pas encore trouvé de plancher.
- L’indicateur de l’appétit pour le risque, qui mesure le sentiment des investisseurs, reste au-dessus du seuil «-2» qui, historiquement, signale un éventuel retournement de marché en l’absence de changement de politique ou économique, indiquant qu’une forte opportunité d’achat n’est pas encore apparue.
- Les sept actions tech notoires, qui jouent un rôle clé dans la confiance des investisseurs, ont enregistré des déclins notables, et une faiblesse supplémentaire de ces actions pourrait peser sur le sentiment des investisseurs.
- Les actions européennes et chinoises, qui surperforment actuellement par rapport aux États-Unis, ont historiquement conduit le marché dans un premier temps, mais l’ont suivi dans un second temps, lors des corrections du marché dans son ensemble, ce qui suggère qu’un déclin plus important aux États-Unis pourrait entraîner des baisses sur les marchés mondiaux.
Mueller-Glissmann note une limitation clé de son modèle de correction boursière : il ne prend pas en compte les changements de politique. “Si le président Trump ou la Réserve fédérale américaine opère un changement de politique, les marchés pourraient se rétablir beaucoup plus rapidement”, a-t-il déclaré.
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Prochaines données économiques
Voici ce que les investisseurs garderont à l’esprit cette semaine :
- Lundi, l’indice PMI de Chicago pour le mois de mars sera publié à 9h45 (heure de l’Est aux États-Unis).
- Mardi, le président de la Réserve fédérale de Richmond, Thomas Barkin, prendra la parole à 9h00 (HE).
- Les données définitives de l’indice PMI manufacturier des Etats-Unis de S&P pour le mois de mars seront publiées à 9h45 (HE).
- Les données de février sur les dépenses de construction, les offres d’emploi et les données de l’ISM manufacturier pour le mois de mars seront publiées à 10h00 (HE), et l’heure de publication des données sur les ventes d’automobiles est toujours à déterminer.
- Mercredi, les données de l’emploi du secteur privé pour le mois de mars (ADP) seront publiées à 8h15 (HE).
- Les données de février sur les commandes à l’industrie seront publiées à 10h00 (HE).
- La gouverneure de la Fed, Adriana Kugler, prendra la parole à 16h30 (HE).
- Jeudi, les données de demandes initiales d’allocations chômage pour la semaine se terminant le 29 mars, et les données du déficit commercial des États-Unis pour le mois de février seront publiées à 8h30 (HE).
- Les données PMI de S&P sur les services des États-Unis pour le mois de mars et l’ISM sur les services seront annoncées entre 9h45 et 10h00 (HE).
- Le vice-président de la Fed, Philip Jefferson, prendra la parole à 12h30, et la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, prendra la parole à 14h30 (HE).
- Vendredi, le rapport mensuel sur l’emploi, le taux de chômage et les données sur les salaires horaires des États-Unis pour le mois de mars seront publiés à 8h30 (HE).
- Le président de la Fed, Jerome Powell, prendra la parole à 11h25 (HE).
- Le gouverneur de la Fed, Michael Barr, prendra la parole à midi, et le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, prendra la parole à 12h45 (HE).
Actions à surveiller :
- PVH Corp. (NYSE:PVH) a chuté de 0,66% avant l’ouverture des marchés lundi, avant la publication de ses résultats après la cloche de clôture. Les analystes prévoient un bénéfice de 3,22 dollars par action sur un chiffre d’affaires de 2,34 millions de dollars.
- Progress Software Corp. (NASDAQ:PRGS) a chuté de 0,31%, car les analystes de Wall Street s’attendent à ce qu’il publie des résultats trimestriels de 1,06 dollar par action sur un chiffre d’affaires de 235,63 millions de dollars après la cloche de clôture.
- Loar Holdings Inc. (NYSE:LOAR) a perdu 1,64% avant la publication de ses résultats avant l’ouverture des marchés. Les analystes prévoient un bénéfice de 10 cents par action sur un chiffre d’affaires de 102,54 millions de dollars.
- Babcock & Wilcox Enterprises Inc. (NYSE:BW) a gagné 1,27%, car Wall Street s’attend à ce que la société publie une perte de 1 cent par action sur un chiffre d’affaires de 213,07 millions de dollars après la cloche de clôture.
- Xos Inc. (NASDAQ:XOS) a bondi de 9,01%, son chiffre d’affaires pour 2024 ayant augmenté pour atteindre 56 millions de dollars, contre 44,5 millions de dollars en 2023. La société a livré 297 unités en 2024, contre 283 unités l’année précédente.
- Acuren Corp. (NYSE:TIC) a chuté de 37,78% après un manque à gagner au niveau des ventes et a annoncé une perte nette de 105,5 millions de dollars pour 2024, principalement en raison des coûts de transaction ponctuels. L’EBITDA ajusté combiné a augmenté de 11,5% pour atteindre 186,7 millions de dollars, avec des marges améliorées à 17,0% contre 15,9% en 2023.
- Treasure Global Inc. (NASDAQ:TGL) a fait un bond de 47,50%, après avoir annoncé la semaine dernière son intention de développer et de déployer une infrastructure cloud d’IA avancée en Malaisie capable de prendre en charge des modèles à mille milliards de paramètres.
- Lexicon Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:LXRX) a gagné 1,38%, car elle a signé un contrat de licence mondial exclusif avec Novo Nordisk A/S (NYSE:NVO) pour un médicament oral de première classe non incrétinique contre l’obésité et les troubles métaboliques. L’accord prévoit jusqu’à 1 milliard de dollars de paiements potentiels, dont 75 millions de dollars à l’avance et à court terme
Matériaux, Or et marchés boursiers mondiaux :
Les contrats à terme sur le pétrole brut étaient en hausse en début de séance à New York de 0,74% pour se stabiliser autour de 69,87 dollars le baril