Le S&P 500 s’apprête à entrer dans ce qui est historiquement sa meilleure saison, mais un ensemble spécifique de conditions de marché envoie un signe d’avertissement aux investisseurs à court terme.
Tandis que le quatrième trimestre a offert les meilleurs rendements moyens pour l’indice depuis 1950, les données historiques montrent qu’une forte performance à ce jour jusqu’en septembre conduit souvent à un mois d’octobre plat ou négatif, créant ainsi un tableau contrasté pour Wall Street.
Un quatrième trimestre prometteur
Les données compilées par le stratège en chef du marché de Carson Research, Ryan Detrick, mettent en lumière cette divergence. Le quatrième trimestre a été une bénédiction pour les investisseurs, avec un rendement moyen de 4,2 %, dépassant de loin tous les autres trimestres.
“Le quatrième trimestre est historiquement le meilleur trimestre de l’année, et ce n’est même pas vraiment près d’être égalé”, note Detrick, en soulignant que les données montrent que le S&P 500 termine à la hausse 80 % du temps au cours des trois derniers mois de l’année.
Un mois d’octobre pouvant être sombre après un fort début d’année
Cependant, la traversée du quatrième trimestre pourrait ne pas être de tout repos. La principale source d’inquiétude vient de la forte performance du marché jusqu’à présent cette année.
L’analyse de Detrick montre que les années où le S&P 500 affiche une progression supérieure à 10 % depuis le début de l’année à la fin du mois de septembre, les performances d’octobre ont été équivalentes à un pile ou face.
“Octobre est en baisse moyenne et n’est à la hausse que 50 % du temps”, explique-t-il dans ces conditions. Le rendement moyen pour le mois d’octobre dans ces cas est de -0,3 %, ce qui contraste fortement avec la solidité globale du trimestre.
Le S&P 500 peut avoir un rendement de plus de 5 % au quatrième trimestre s’il atteint de nouveaux sommets en septembre
En ajoutant une autre couche à ces perspectives, d’autres données laissent penser que le trimestre dans son ensemble pourrait être positif.
Lorsque le S&P 500 atteint un nouveau sommet sur 52 semaines en septembre, comme cette année, le rendement médian pour le quatrième trimestre s’élève à un solide 5,3 %, l’indice terminant à la hausse 90,9 % du temps.
Cela suggère que bien qu’octobre puisse présenter des vents contraires et une volatilité potentielle, la tendance générale pour le reste de l’année reste positive. Les investisseurs doivent peser les drapeaux de prudence immédiats pour octobre par rapport au contexte historiquement haussier pour le quatrième trimestre dans son ensemble.
Mouvement des prix
Bien que l’histoire suggère ces mouvements de marché, les investisseurs doivent savoir que les performances passées ne sont pas un indicateur des résultats futurs.
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ), qui suivent respectivement les indices S&P 500 et Nasdaq 100, ont progressé vendredi. Le SPY a augmenté de 0,57 % à 661,82 dollars, tandis que le QQQ a gagné 0,41 % pour atteindre 595,97 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Pendant ce temps, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE: DIA), qui suit le Dow Jones, a clôturé en hausse de 0,62 % à 462,28 dollars.
Lundi, les contrats à terme des indices Dow Jones, S&P 500 et Nasdaq 100 étaient en hausse en avant-marché.
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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’IA et a été revu et publié par les éditeurs de Benzinga.
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