Jeudi, les actions de Monday.com Ltd. (NASDAQ:MNDY) sont en baisse.
L’entreprise fait face à des inquiétudes concernant sa croissance, la diminution du trafic provenant du SEO et l’augmentation des coûts marketing indiquant de potentielles difficultés en matière d’auto-approvisionnement.
Matt Bullock de Bank of America Securities a abaissé la note de l’action de Buy (achat) à Neutral (neutre), en réduisant la prévision de prix de 240 à 205 dollars.
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Bullock a abaissé la note de l’action après avoir passé en revue les tendances du trafic web par canal.
Il a noté que les visites provenant du SEO avaient baissé de 23,5 % en glissement annuel au deuxième trimestre 2025, la baisse s’étant aggravée à 25,3 % en juillet, probablement en raison du déploiement plus large des AI Overviews de Google.
Comme moins de 30 % des inscriptions proviennent de Google, il a construit un cadre à l’aide des données Similarweb pour évaluer l’impact de la croissance.
Bullock a déclaré que bien que les actions aient déjà chuté de 30 % depuis les résultats du deuxième trimestre, les défis fondamentaux en cours et les risques de recherche liés à l’IA rendent les risques et les récompenses équilibrés.
L’analyste n’a pas annoncé de miss dans les prévisions de revenus pour 2025, mais il a réduit les estimations de revenus pour 2026 et a abaissé son objectif de prix de 240 à 205 dollars.
Bullock a averti que si les baisses de trafic de juillet 2025 persistent, Monday.com pourrait voir des revers significatifs en matière d’auto-approvisionnement au second semestre 2025 et en 2026.
En prolongeant les tendances du trafic de juillet, l’analyse de Bullock implique une baisse de 5,2 % de l’ARR brut auto-ajouté en 2026, ce qui se traduit par un retard d’environ 2 points sur l’ARR brut total ajouté pour cette année.
Le mouvement des prix : Jeudi, les actions MNDY ont reculé de 1,33 % à 171,07 dollars.
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