Chewy, Inc. (NYSE:CHWY) publiera ses résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2025 le 10 septembre, avec Wall Street observant de près la capacité du détaillant animalier en ligne à maintenir sa croissance dans une catégorie résiliente mais de plus en plus concurrentielle.
Selon les données de Benzinga Pro, les analystes s’attendent à ce que Chewy réalise des bénéfices ajustés d 1,41 dollar par action sur un chiffre d’affaires de 3,08 milliards de dollars.
La société compte plus de 20 millions de clients actifs et continue de détenir une position solide sur un marché qui est encore en train de passer au numérique.
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JPMorgan note que la pénétration en ligne du segment animal de compagnie aux États-Unis s’est élevée à environ 38 % de l’exercice 2024, laissant un large potentiel de croissance. Chewy détient une part estimée à 33 % de ce segment en ligne.
“Nous restons optimistes quant aux améliorations des produits de CHWY, à l’exécution et au marketing, ainsi qu’aux tendances stables de l’industrie”, a écrit Doug Anmuth dans une note aux investisseurs vendredi.
L’analyste Anmuth a déclaré que les investisseurs anticipent que Chewy dépassera ses prévisions de ventes du deuxième trimestre comprises entre 3,06 et 3,09 milliards de dollars, et qu’il relèvera ses objectifs pour l’exercice 2025, avec des ventes nettes s’orientant vers le haut de la fourchette comprise entre 12,30 et 12,45 milliards de dollars, ainsi que des marges EBITDA ajustées de 5,4 % à 5,7 %.
Chewy est considéré comme défensif, car environ 85 % des ventes nettes concernent des biens non discrétionnaires et plus de 80 % proviennent d’Autoship. Chewy ne constate pas d’inflation due à la tarification sur les biens durables.
JP Morgan maintient la note Overweight, avec une prévision de prix de 47 dollars basée sur un multiple d’environ 24 fois l’EBITDA ajusté 2026 estimé à 787 millions de dollars, ce qui équivaut à un multiple d’environ 29 fois les flux de trésorerie 2026 estimés à 640 millions de dollars.
Chewy affiche un élan solide dans son entonnoir de clients, la croissance des clients actifs se situant dans le haut de la fourchette à un chiffre.
L’analyste prévoit un ajout net d’environ 126 000 clients au deuxième trimestre et de 656 000 pour l’exercice 2025.
Les ventes nettes devraient augmenter de 8 % d’une année sur l’autre au deuxième trimestre et de 7 % au cours de l’exercice 2025 (hors 53e semaine), laissant la place à une hausse.
Action des prix : Le titre CHWY est en hausse de 1,70 % à 41,86 dollars lors de la dernière vérification vendredi.
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