Le secteur américain des semi-conducteurs vit une période de grande tension alors que d’autres sanctions potentielles sur l’exportation de puces d’intelligence artificielle vers la Chine se profilent à l’horizon.
Ce qui s’est passé : Nvidia (NASDAQ:NVDA) s’est récemment vu donner une amère pilule à avaler après que ses gros clients de la tech aient ajourné des milliards de dollars de commandes.
Alors que la géopolitique secoue l’industrie, les investisseurs surveillent de près les répercussions sur les fonds négociés en bourse (ETF) liés au secteur. Voici trois ETF de ce type, parmi tant d’autres, qui sont dans le collimateur :
- VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH) : Les principaux éléments de cet ETF comprennent Nvidia, Broadcom (NASDAQ:AVGO), Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) et Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). Chaque entreprise est profondément impliquée dans la production de puces d’intelligence artificielle et dans l’infrastructure des centres de données. Cela rend l’ETF particulièrement vulnérable aux changements réglementaires dans ce domaine.
- iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) : Cet ETF détient des parts dans Nvidia, Intel (NASDAQ:INTC) et Broadcom. Des restrictions potentielles à l’exportation pourraient perturber les sources de revenus de ces entreprises, causant naturellement des remous dans les performances de l’ETF.
- SPDR S&P Semiconductor ETF (NYSE:XSD) : Cet ETF a une structure de pondération égale qui diversifie l’exposition à travers les entreprises de semi-conducteurs. Ses allocations importantes chez Nvidia, AMD et Micron Technology (NASDAQ:MU) le rendent vulnérable aux restrictions à l’exportation.
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Nvidia fait face à un double coup dur
Le rapport indique que dans les prochains jours, le gouvernement Biden envisage de prendre de nouvelles sanctions. Selon un rapport de Bloomberg, les nouvelles sanctions pourraient inclure un cadre en trois étapes visant à cibler les exportations de puces d’intelligence artificielle, visant à limiter l’accès de la Chine à la technologie de pointe. Ces restrictions pourraient entrer en vigueur avant que Donald Trump n’entre officiellement en fonction le 20 janvier.
Nvidia, un poids lourd du secteur, fait face à un double coup dur. Outre les potentielles restrictions à l’exportation, les hyper-échelonneurs de Nvidia – Microsoft (NASDAQ:MSFT), AWS d’Amazon (NADAQ: AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) et Meta (NASDAQ:META) – ont récemment reporté 10 milliards de dollars de commandes pour ses baies de serveurs Blackwell GB200 en raison de problèmes de surchauffe. Cette perturbation s’ajoute aux défis auxquels Nvidia est confronté, jusqu’à 50 % de ses puces pouvant être destinées à des marchés qui pourraient tomber sous le coup des nouvelles règles d’exportation, selon Gil Luria de D.A. Davidson, cité par Reuters.
Selon la PDG de Defiance ETF, Sylvia Jablonski, “les tensions géopolitiques, en particulier entre les États-Unis et la Chine, ont eu un impact significatif sur l’industrie des semi-conducteurs. Chaque fois que nous avons entendu un rapport sur un éventuel embargo américain sur les semi-conducteurs depuis la Maison Blanche, nous avons vu NVDA et toutes les autres actions de semi-conducteurs chuter”.
Perspectives à long terme pour les ETF
Alors que les perspectives à court terme pour les ETF de semi-conducteurs restent incertaines, les perspectives à long terme offrent des opportunités significatives. L’intelligence artificielle, l’informatique quantique et d’autres avancées technologiques devraient stimuler une demande substantielle de semi-conducteurs avancés. Malgré les vents contraires géopolitiques, les ETF axés sur les semi-conducteurs pourraient bénéficier de l’innovation en cours et de la croissance du marché.
Résumant le potentiel du secteur, Mme Jablonski a déclaré : “Toute tendance innovante et haute technologie comporte des risques et des récompenses. Les investisseurs doivent comprendre que l’innovation prend du temps, et que l’action des prix est souvent volatile. Cependant, si des innovations comme l’IA, l’informatique quantique voient le jour, les opportunités pour les investisseurs sont infinies ! »
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