Mardi, Merck & Co Inc (NYSE:MRK) a déclaré des ventes de 15,62 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, en hausse de 7% sur un an et dépassant légèrement l’estimation consensuelle de 15,49 milliards de dollars. En excluant l’impact des taux de change, les ventes ont augmenté de 9%.
Merck a déclaré un BPA ajusté de 1,72 $, en hausse par rapport à 0,03 $ de l’année précédente et dépassant les 1,62 $ de l’estimation consensuelle. La baisse des charges pour les transactions de développement commercial et la force opérationnelle ont notamment entraîné l’augmentation des ventes.
Merck prévoit des ventes pour l’exercice 2025 de 64,1 à 65,6 milliards de dollars, contre un consensus de 67,31 milliards de dollars.
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Cette fourchette de ventes reflète une décision de suspendre temporairement les expéditions de Gardasil / Gardasil 9 vers la Chine à partir de février 2025, et ce au moins jusqu’à la mi-année.
L’analyste de Goldman Sachs écrit que Merck a obtenu de bons résultats opérationnels dans la majorité de ses principaux marchés (l’oncologie), de ses produits émergents (l’HTAP) et de ses gammes concurrentielles ré-émergentes (maladies infectieuses); cependant, les prévisions moins fortes ont été une source de déception.
L’analyste Chris Shibutani écrit que l’ampleur du mouvement à la baisse a été exagérée et maintient la note d’achat avec une prévision de prix de 135 $, par rapport à 129 $ précédemment.
Dans l’ensemble de son portefeuille commercial, l’analyste reste optimiste quant au potentiel de Winrevair.
L’analyste Shibutani écrit que la société est bien équipée pour investir dans la croissance de son entreprise et pour allouer son capital de manière efficace. Ses résultats montrent qu’elle peut faire des choix stratégiques avec succès – à la fois agressifs, comme l’acquisition d’Acceleron et de Prometheus, et prudents, comme le fait de ne pas racheter Seagen en raison de préoccupations en matière de valorisation.
BofA Securities écrit que la valorisation de l’action Merck est trop faible pour un profil de croissance supérieur à la moyenne.
Un analyste de BofA note que Merck dispose d’un des plus solides pipelines de médicament de stade avancé parmi ses pairs et qu’il s’agit toujours d’une société de recherche et développement de premier plan. Ils voient toujours plus de gains que de risques aux niveaux actuels et maintiennent une note d’achat. Cependant, BofA écrit que l’action pourrait prendre un peu de temps pour se stabiliser à court terme.
L’analyste a abaissé l’objectif de cours de 118 à 112 dollars.
Mouvement des prix: Merck a reculé de 0,79 % à 90,02 dollars lors de la dernière vérification effectuée mercredi.
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Image via Merck