L’analyste de Bank of America Securities, Bryan D. Spillan reste optimiste quant à The Coca-Cola Company (NYSE:KO) et Monster Beverage Corporation (NASDAQ:MNST), citant une croissance résiliente, des avantages stratégiques et une amélioration des fondamentaux de l’ensemble du système de distribution de Coca-Cola, malgré la volatilité macroéconomique à court terme.
Dans un récent rapport sur The Coca-Cola Co. et son système mondial de distributeurs cotés en bourse (incluant Monster Energy), BofA Securities a déclaré que les perspectives d’investissement pour des géants tels que The Coca-Cola Company et Monster Beverage Corporation restent solides, portées par une forte demande des consommateurs.
Coca-Cola Company: L’analyste a présenté un aperçu détaillé des embouteilleurs de ce géant des boissons, qui contribuent à hauteur de 55 % au volume mondial.
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Le volume du deuxième trimestre pourrait être temporairement en baisse, l’analyste a écrit que la deuxième moitié de 2025 semble favorable pour le profil défensif de Coca-Cola, avec un potentiel de hausse au cours du premier semestre pour les valeurs sous-performantes comme Coca Cola Femsa S.A.B. (NYSE:KOF), soutenu par des fondamentaux solides et une stratégie coordonnée à l’échelle du système Coca-Cola.
BofA Securities note que la trajectoire de forte croissance de Coca-Cola European Partners reste intacte malgré un arrière-plan macroéconomique plus volatile, avec des gains de 150 points de base en parts de boissons prêtes à boire sans alcool en 2024 et près de 300 points de base au cours des trois dernières années.
Des tendances de revenus solides entraînent une croissance à un chiffre élevé de l’EBIT et une croissance de l’EPS d’environ 10 %, soutenues par un bilan solide qui offre une certaine flexibilité pour les fusions et acquisitions ou un rendement accru pour les actionnaires.
Entre-temps, Coca-Cola Europacific Partners est en bonne voie pour un deuxième semestre plus robuste après un été doux en 2024, avec des avantages à plus long terme liés à la hausse de la consommation et des revenus par habitant en Indonésie et aux Philippines qui devraient soutenir l’expansion future aux côtés des opérations européennes stables.
BofA Securities souligne que la croissance organique soutenue d’environ 5 % des ventes, entraînée par un équilibre sain entre le volume et le prix, continue de surpasser les concurrents multinationaux, bien que cette force ne semble pas entièrement intégrée dans le titre.
L’analyste a maintenu la note d’achat sur le titre avec un objectif de cours de 77 $.
Monster Beverage: Monster Beverage montre également des signes de reprise, avec des volumes américains rebondissant après le ralentissement de l’année dernière et des marges internationales en hausse, grâce à des tarifs plus élevés et une demande stable aux États-Unis.
Spillan a réitéré la note d’achat sur le titre, avec un objectif de cours de 66 $.
L’analyste attribue une valorisation premium aux actions de Monster Beverage par rapport aux titres de taille supérieure appartenant à des pairs du secteur des boissons et des biens de consommation plus large, citant le profil de croissance solide et la structure de marge attractive de la société comme justification.
Cependant, la note met en évidence plusieurs risques à la baisse, notamment une catégorie en maturité qui pourrait perdre des parts de marché, un impact moins fort que prévu de l’innovation, une croissance internationale plus lente, une rotation des investisseurs vers des actions axées sur la croissance, des vents contraires de change et des perspectives de ventes moins robustes pour la marque Bang à moyen terme.
Mouvement des prix : Mercredi, lors du dernier contrôle, les actions de MNST étaient en baisse de 0,56 % à 62,68 $, tandis que les actions de KO étaient en baisse de 0,44 % à 72,03 $.
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