L’analyste de H.C. Wainwright, Brandon Folkes, a initié la couverture d’Omeros Corporation (NASDAQ:OMER) avec une note d’achat et une prévision de prix de 9 dollars.
D’après Brandon, Omeros possède un potentiel valeur significatif à long terme en raison de sa large gamme de médicaments pour maladies rares.
La société a été confrontée à des inquiétudes d’investisseurs concernant la forte consommation de trésorerie associée à une telle gamme de médicaments, mais elle a su conserver sa résilience financière pour faire face à ces revers.
Les faits: Omeros se rapproche maintenant d’une étape clé, avec une décision potentielle de la FDA attendue le 25 septembre pour son principal actif, le narsoplimab.
Le médicament, un inhibiteur du MASP-2, est examiné pour le traitement de l’AT-TMA, une complication mortelle après les greffes de cellules souches. Le Narsoplimab a montré des signes prometteurs en améliorant les résultats des patients et en réduisant la mortalité dans ce groupe à haut risque.
Étant donné la gravité de la maladie, les options de traitement limitées, le statut de médicament orphelin et les perspectives de prix élevées, Brandon souligne qu’une approbation potentielle pourrait ouvrir une opportunité commerciale valant entre 500 millions et 1 milliard de dollars.
Brandon note qu’au-delà du potentiel commercial du Narsoplimab, son approbation pourrait servir de validation clé à la gamme de produits plus large d’Omeros et aider à financer son développement futur.
La société possède plusieurs actifs cliniques avancés, notamment le Zaltenibart (OMS906), un inhibiteur du MASP-3 étudié pour la PNH, et l’OMS1029, un inhibiteur de MASP-2 de nouvelle génération.
En outre, Omeros travaille sur des programmes de stade précoce ciblant la toxicomanie et le cancer.
En parallèle à sa mise à jour des résultats du premier trimestre 2025, la société a révélé qu’elle mettait temporairement en pause ou réduisait certaines initiatives pour se concentrer sur le lancement réussi du narsoplimab. Brandon considère cela comme un pas dans la bonne direction, et affirme que cela montre l’engagement de la société à allouer des ressources au lancement du médicament, tout en adoptant une approche disciplinée pour investir dans des actifs de pipeline disposant de voies de commercialisation plus claires.
Brandon souligne que les actions d’Omeros ont chuté d’environ 38% le 12 mai 2025, par rapport à un gain de 4% dans l’indice XBI, suite à la divulgation par la société d’un accord visant au rachat d’environ 80 millions de dollars de ses obligations convertibles 2026.
Et après?: Malgré la réaction négative des marchés, l’analyste considère que ce mouvement est un effort constructif pour renforcer le bilan de la société.
Selon Brandon, cette étape devrait contribuer à améliorer la situation financière de la société et à présenter une perspective plus claire pour les investisseurs en actions à mesure que la date de décision de la FDA pour le narsoplimab se rapproche.
L’analyste prévoit que la société publiera pour l’exercice 2025 une perte par action de (1,50) dollar US, et pour l’exercice 2026 une perte par action de (1,14) dollar US.
Mouvement des prix d’OMER: Mardi, lors de la publication, les actions de Omeros ont progressé de 3,58% pour atteindre 3,91 dollars.
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