Les actions de semi-conducteurs ont fait fureur sur le marché ces dernières années, réalisant dans de nombreux cas d’énormes bénéfices. Cependant, bon nombre de ces actions en plein essor ne rapportent pas à leurs actionnaires une valeur sous forme de dividendes. Heureusement, il existe des entreprises dans ce secteur qui peuvent être considérées comme distribuant des dividendes. Je vais décrire ci-dessous trois de ces entreprises.
Tout est plus grand (y compris les dividendes) au Texas
Commençons par Texas Instruments (NASDAQ:TXN). Le fabricant de dispositifs intégrés (FDI) a un rendement prévisionnel de dividende pour les 12 prochains mois de 2,7 %. Bien que ce chiffre ne soit pas révolutionnaire, il est bien supérieur à la moyenne des actions américaines de ce secteur, autour de 0,6 %. En tant que FDI, Texas Instruments conçoit et fabrique des puces.
L’accent principal de Texas Instruments est mis sur la production de puces analogiques. Ces puces reçoivent des informations du monde réel, comme le son ou la température, puis convertissent ces informations sous forme numérique. Les puces analogiques ont représenté 74 % du chiffre d’affaires de la société en 2023. Ces puces sont largement utilisées dans les secteurs industriel et automobile. Ces marchés ont respectivement représenté 50 % et 34 % des ventes totales de la société en 2023.
La société appelle son autre segment “traitement embarqué”. Il se concentre sur l’exécution des commandes logicielles, plutôt que sur la réception des signaux du monde réel. Texas Instruments a affiché une marge opérationnelle impressionnante de 32 % au dernier trimestre, ce qui le place au cinquième rang des actions de semi-conducteurs américaines. De plus, cette année, l’action de la société a augmenté, bien que son secteur ait connu une activité ralentissante.
Les actions ont augmenté de 18 % cette année, cependant, le chiffre d’affaires a diminué de près de 16 % au dernier trimestre. Malheureusement, les prévisions de revenus ne sont pas beaucoup plus optimistes, avec une baisse des bénéfices attendue de 25 % au cours de la prochaine année. Toutefois, cela crée une barre relativement basse pour la société à franchir, ce qui signifie qu’elle pourrait être en mesure de surpasser les attentes.
Le rendement des dividendes de Qualcomm montre un revenu notable
Le prochain sur la liste est Qualcomm (NASDAQ:QCOM). Cette action de semi-conducteurs a un rendement prévisionnel de dividende pour les 12 prochains mois de légèrement plus de 2 %. Là encore, rien de spécial, mais beaucoup plus que le rendement de 0,03 % que fournit NVIDIA. Le business de Qualcomm se base largement sur la conception de puces pour appareils mobiles et ordinateurs portables. La société est un concepteur de puces “sans usine”, ce qui signifie qu’elle ne fait que concevoir des puces et les fait fabriquer par une autre société.
Les puces Snapdragon de la société sont souvent trouvées dans les smartphones Android et les ordinateurs portables sous Windows. Elle fabrique des puces pour toute une gamme d’appareils, des smartphones de basse à des smartphones de haute qualité. En 2023, les appareils mobiles auront contribué à 63 % des revenus de la société. La majeure partie du reste est venue de l’Internet des Objets (IdO) et de la licence.
Qualcomm possède une large bibliothèque de brevets qu’elle concède en licence à d’autres sociétés. En 2023, le gouvernement américain a délivré à Qualcomm le deuxième plus grand nombre de brevets. Cette partie de l’activité de Qualcomm est très rentable.
Le segment a réalisé une marge de bénéfice avant impôts (BAI) de 68 % en 2023. Les analystes de Wall Street sont les plus haussiers sur Qualcomm parmi les actions de cette liste, sur la base de son prix cible moyen. Le prix cible moyen de 217 $ implique que le titre pourrait augmenter de 30 % par rapport à son niveau actuel.
Broadcom n’a pas oublié non plus les dividendes
La dernière entreprise de cette liste d’actions de semi-conducteurs à dividende est Broadcom (NASDAQ:AVGO). Le rendement des dividendes de Broadcom est le moins élevé de ce groupe, à 1,3 %, un chiffre faible mais toujours notable. Une partie de l’activité de Broadcom qui se distingue est la fabrication de circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC).
Ces puces effectuent des tâches spécifiques extrêmement bien, augmentant leur vitesse et leur efficacité énergétique. Cependant, elles ne sont pas conçues pour un large éventail de tâches, c’est pourquoi les unités de traitement graphique (GPU) sont très performantes. Broadcom est également une entreprise de semi-conducteurs “sans usine” et est leader dans le domaine des ASIC. L’action de Broadcom a connu une année fantastique en 2024, avec une hausse de son cours de presque 57 %. Cela le classe dans les cinq premières actions parmi les sociétés de semi-conducteurs américaines.
Les marges importantes de la société sont notables. Sa marge brute de 76 % au dernier trimestre est légèrement supérieure à celle de NVIDIA, et sa marge opérationnelle de 32 % est juste en dessous de celle de Texas Instruments. Les prix cible moyens de Broadcom impliquent une hausse de 9 %. Néanmoins, 37 analystes le notent comme un achat, aucun ne le notant comme un vendre.
Les analystes s’attendent à ce que la société demeure solide, prévoyant une hausse de 44 % des revenus au cours de la prochaine année et une hausse de 15 % de son BPA. Les marchés seront à la recherche de la société pour qu’elle réponde à ces attentes élevées.
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