La semaine dernière, l’appétit mondial pour le risque a diminué sur le marché des changes, le yen et l’euro enregistrant des gains, tandis que le rallye de l’indice du dollar américain a pris fin. La monnaie de réserve mondiale a clôturé la semaine en baisse à 99,55, ce qui a permis d’effacer le rallye du début de semaine et même davantage. Les banques centrales australienne et britannique ont conservé leurs taux d’intérêt, comme prévu.
Les marchés boursiers ont mal performé, les principaux indices américains ayant fini largement en baisse, les investisseurs se détournant des valeurs à forte croissance et des noms liés à l’IA. La faiblesse des actions a été amplifiée lorsque l’investisseur du « Big Short », Michael Burry, a révélé des positions courtes contre Nvidia et Palantir.
Bien que de nombreux médias aient rapporté la mise d’un milliard de dollars de Burry contre les principaux noms de la tech, il est important de noter qu’il s’agit d’un trade dérivé d’options. La valeur nominale de la position de Burry est supérieure à un milliard de dollars, mais cela ne signifie pas qu’il risque autant. Ce montant dépendrait de la prime sous-jacente qu’il a payée.
Alors que la fermeture du gouvernement américain se poursuit, les publications économiques sont restées gelées, laissant les traders miser sur la psychologie plutôt que sur les données fondamentales. Le sentiment s’est détérioré à la mi-semaine lorsque le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a averti d’un probable déclin des actions de 10 à 20 % dans un avenir proche.
Paires dans le viseur
GBP SGD
Le dollar de Singapour s’est relativement bien comporté au cours de la semaine dernière, se renforçant encore une fois face à la livre sterling. Malgré un repli en fin de semaine, le marché a clairement brisé la structure de marché de longue date, en formant un nouveau plus bas.
Graphique journalier GBP/SGD, Source : TradingView
Tant que le prix journalier persiste en dessous de 1,71540, le potentiel de baisse supplémentaire augmente.
AUD JPY
Cette paire a enregistré un plus haut clair au début du mois, et a depuis retracé jusqu’au support. Cependant, un niveau clé à 99,150 est resté ferme.
Graphique quotidien AUD/JPY, Source : TradingView
Tant que ce support continue de tenir sur une base quotidienne, les chances d’un mouvement des prix vers et au-dessus de 101 augmentent.
La semaine à venir
Avec la fermeture du gouvernement, le marché reste focalisé sur les données externes, les enquêtes et les commentaires des décideurs afin de jauger le sentiment. Les dépôts 13F du troisième trimestre doivent être déposés vendredi 14 novembre. Ces divulgations offriront l’un des rares points de données réels restant pour mesurer le sentiment institutionnel au milieu de la paralysie politique.
Les traders se prépareront également aux gros titres des négociations de fermeture, les marchés de prédiction attribuant désormais une probabilité supérieure à 50 % que la fermeture se prolonge au-delà de 50 jours. En dehors des États-Unis, les nouvelles fondamentales sur le chômage en Australie et le changement de nombre de demandeurs d’emploi au Royaume-Uni restent les seules actualités à fort impact.
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