En 2024, les actions chinoises ont finalement rebondi après avoir relevé des défis tels que la pandémie, les difficultés du marché immobilier et la faible confiance des consommateurs, abandonnant une série de pertes de trois ans malgré une légère baisse du dernier jour de bourse.
Le CSI 300, qui suit les principales sociétés de Shanghai et de Shenzhen, a grimpé de 14,7% l’année dernière, tandis que l’indice Shanghai Composite a progressé de 12,8%.
À Hong Kong, l’indice Hang Seng a bondi de 17,7% sur l’année, enregistrant son premier gain annuel en cinq ans. Les analystes de Value Partners, selon Reuters, ont attribué ce rebond à un soutien politique plus fort que prévu des autorités chinoises, notamment des baisses de taux d’intérêt, des incitations immobilières et des programmes de financement pour stimuler l’achat d’actions.
Les actions bancaires se sont démarquées en tant que meilleurs interprètes en Chine en augmentant de 34,7%, les plus grandes banques publiques ayant atteint des niveaux records sur plusieurs années. La croissance du secteur des puces mérite également d’être mentionnée, avec une progression de 53,9%, les investisseurs se tournant vers les entreprises de semi-conducteurs nationales malgré les restrictions américaines.
Fait intéressant, selon Reuters, les stratèges suggèrent que le marché s’achemine vers la fin des échanges “motivés par des attentes en matière de politiques”, avec un optimisme quant à la poursuite des dividendes en 2025 malgré les perturbations potentielles liées aux changements politiques américains.
De plus, compte tenu de ce que le président chinois Xi Jinping a déclaré dans son discours du réveillon du Nouvel An, le PIB de la Chine devrait croître d’environ 5% en 2024, ce qui signifie qu’il devrait atteindre son objectif officiel. Jinping a également mentionné des mesures de soutien économique continu et des politiques macroéconomiques plus proactives pour 2025.
Maintenant que nous avons brièvement examiné ce que l’avenir de la Chine nous réserve, voyons comment certains ETF axés sur les actions chinoises sont susceptibles de se comporter.
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Franklin FTSE China ETF (NYSE:FLCH) est un outsider parmi les ETF axés sur la Chine, avec 145,27 millions de dollars d’actifs sous gestion. Selon Franklin Templeton, FLCH “offre un accès au marché boursier chinois, permettant aux investisseurs de s’exposer précisément à la Chine à un coût faible”, avec une exposition ciblée aux grandes et moyennes entreprises en Chine.
Le faible ratio de charges de 0,19% est un soulagement pour les investisseurs en dehors de la Chine, car investir dans des actions chinoises coûte cher. Tencent Holdings (OTC:TCEHY) détient la plus grande partie du portefeuille, avec une allocation de 14,38%, suivi par Alibaba Group Holdings (NYSE:BABA). Le fonds a généré des rendements de 15,03% en 2024.
iShares MSCI China ETF (NASDAQ:MCHI) compte environ 5,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion, c’est donc un ETF bien plus volumineux que FLCH. Son ratio de charges est de 0,59%. Malgré un ratio de charges plus élevé, le fonds a augmenté de 21,11% en 2024, ce qui reflète une demande positive parmi les investisseurs. Fait intéressant, cet ETF alloue également la plus grande partie de ses avoirs (16,59%) à Tencent, et la deuxième plus grande partie (8,13%) à Alibaba.
iShares China Large-Cap ETF (NYSE:FXI), comme son nom l’indique, se concentre sur les actions chinoises de premier ordre, et présente un actif sous gestion de 7,1 milliards de dollars. Son ratio de charges élevé de 0,74% n’a pas dissuadé les investisseurs de se précipiter sur le fonds, faisant grimper le prix de 23,31% en 2024. Le fonds offre une exposition aux 50 plus grandes actions chinoises dans un seul portefeuille, offrant une large couverture des principales entreprises.
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