United Airlines Holdings Inc (NASDAQ:UAL) a fait état de résultats du quatrième trimestre mardi après la clôture du marché. Voici les commentaires de différents analystes sur le rapport de la société.
L’analyste de Goldman Sachs, Catherine O’Brien, a maintenu un objectif de cours de 125 dollars sur l’action, sur la base d’une méthodologie de valorisation de l’EBITDAR normalisé en appliquant un multiple EV/EBITDAR de 4,9x à une estimation de l’EBITDAR normalisé de 12,8 milliards de dollars.
United a publié un BPA ajusté de 3,26 dollars pour le trimestre de décembre, dépassant à la fois le consensus FactSet (3,03 dollars) et sa fourchette de prévisions (entre 2,50 et 3 dollars).
Cette surperformance a été soutenue par des revenus plus forts que prévu, les revenus unitaires (RASM) augmentant de 1,6 %, comparé à 0,2 % prévu. La société a également fixé ses prévisions de BPA pour 2025 à 11,50 à 13,50 dollars, légèrement en dessous de l’estimation du consensus à 12,78 dollars.
Les coûts liés à l’acquisition de la B737 MAX restent faibles
Selon l’analyste, les investisseurs devraient se concentrer sur les hypothèses de revenus sous-tendant les prévisions de BPA pour 2025, les comparaisons d’une année à l’autre étant plus faciles à réaliser plus tard dans l’année qu’au premier trimestre.
L’analyste de Raymond James, Savanthi Syth, a réitéré sa note Surperformance sur les actions du transporteur aérien.
Comme Delta Air Lines Inc (NYSE:DAL), les bénéfices du quatrième trimestre 2024 et les prévisions du premier trimestre 2025 de United ont dépassé les attentes, bien que ces derniers fassent suite à une augmentation importante des prix du carburant, a déclaré l’analyste.
Les RASM annuelles pour les lignes internationales sont positives au quatrième trimestre 2024, et United a anticipé que les RASM annuelles nationales deviendraient nettement positives au premier trimestre 2025, et ce, malgré une croissance continue des RASM internationales, a noté l’analyste.
Les prévisions de BPA pour 2025 s’élèvent à 11,50 à 13,50 dollars, comparé aux prévisions des analystes et du consensus de 12 et 12,80 dollars, respectivement, ces prévisions s’alignant avec les attentes des acheteurs de 12 à 14 dollars avant l’augmentation récente du prix du carburant.
L’analyste de la Banque d’Amérique, Andrew Didora , a maintenu une note Achat sur les actions et a déclaré que les BPA de United pour le quatrième trimestre de l’exercice 2024 de 3,26 dollars, dépassent sa fourchette de prévisions de 2,50 à 3 dollars ainsi que l’estimation du consensus de 3,04 dollars, bien que légèrement en dessous de la prévision de l’analyste de 3,34 dollars due à des coûts plus élevés pour le carburant et les unités.
Malgré une augmentation de près de 8 % des prix du carburant depuis le début de l’année, les inquiétudes selon lesquelles United pourrait guider en deçà du consensus ont été atténuées par des tendances de revenus solides, a noté l’analyste.
L’analyste a jugé que les prévisions de BPA de United pour 2025 de 11,50 à 13,50 dollars étaient tout à fait raisonnables, comparé à l’estimation de 12,77 dollars de la Street.
L’analyste a estimé que les perspectives actuelles de la société reflétaient une approche équilibrée à la fois en matière de coûts de carburant pour avions et de tendances en matière de revenus et a prédit que ces perspectives entraîneront une hausse des prévisions du consensus.
La croissance des revenus haut de gamme, la reprise des voyages d’affaires et les ventes transatlantiques solides ont contribué à une augmentation de 7,8 % des revenus totaux pour le quatrième trimestre 2024, a déclaré l’analyste.
Mouvement des cours de l’action UAL : Mercredi, à la publication, les actions de United avaient reculé de 1,03 % pour atteindre 109,38 dollars.