Salvator Tiano, analyste de BofA Securities, a rehaussé sa note pour International Flavors & Fragrances, Inc.(NYSE:IFF) de Neutre à Acheter, en abaissant l’objectif du cours de l’action de 109 à 107 dollars.
Selon l’analyste, International Flavors a dépassé les attentes en matière de bénéfices au cours des trois derniers trimestres de cette année, sous la direction de son nouveau PDG, tout en travaillant pour redynamiser son organisation de R&D et son pipeline de produits.
La société a enregistré pour le troisième trimestre des ventes nettes s’élevant à 2,93 milliards de dollars, en hausse de 4 % en glissement annuel, ce qui s’explique par la solide performance enregistrée dans le secteur des sciences de la santé et de la biotechnologie, dans les parfums, les produits de nutrition, et dans le domaine des solutions pharmaceutiques. Le volume de vente a augmenté de plusieurs chiffres et la tendance à la hausse s’est accélérée dans tous les secteurs.
L’analyste prévoit que la demande des marchés de fin de cycle va s’améliorer pour les années 2025-26, à la suite d’une période de pression. L’innovation reprend également de la vigueur après des années de réduction des références de produit, bien que l’analyste mette en garde contre le fait de surestimer l’impact de la crise actuelle sur l’environnement économique.
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De meilleurs résultats sont également prévus pour permettre un désendettement plus rapide, avec des opportunités plus attrayantes pour l’utilisation des liquidités, au-delà du simple remboursement de la dette, a écrit Tiano. De plus, la valorisation de la société est jugée attractive par rapport à ses niveaux historiques et à ceux de ses homologues européens.
Malgré le maintien de ses perspectives pour l’ensemble de l’année, Tiano met en lumière 30 millions de dollars supplémentaires de primes de performance, ce qui augmente l’effet de levier de l’entreprise à 130 millions de dollars l’année prochaine.
Ce facteur, parmi d’autres, a incité l’analyste à revoir son estimation de l’EBITDA pour 2025 à la hausse à 2,265 milliards de dollars, contre 2,161 milliards de dollars précédemment. L’analyste estime que l’EBITDA à 2026 s’élèvera à 2,277 milliards de dollars.
Tiano a augmenté son estimation du BPA pour l’exercice 2025 à 4,85 dollars contre 4,60 dollars et pour 2026 à 5,05 dollars contre 4,85 dollars.
Mouvement des prix : Vendredi, lors de la dernière vérification, les actions IFF avaient augmenté de 1,99 % à 91,95 dollars.
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