Ken Goldman, analyste chez J.P. Morgan, a réitéré une notation Underweight sur les actions de Beyond Meat Inc (NASDAQ:BYND).
Au quatrième trimestre, la société californienne basée à El Segundo a dépassé les prévisions de revenus de 1,1 million de dollars, bien que ses bénéfices avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) aient manqué les prévisions Metrix de 7 millions de dollars, principalement en raison d’une marge brute plus faible que prévu, a déclaré l’analyste.
Les prévisions de revenus pour 2025 étaient également inférieures, avec une estimation de 327 millions de dollars, en deçà de l’estimation de 337 millions de dollars par Consensus Metrix.
La société prévoit pour 2025 une marge brute d’environ 20 %, en ligne avec les attentes de Wall Street à 20,5 %. Du côté des charges d’exploitation, Beyond Meat fait toujours des progrès en annonçant des économies supplémentaires. Cependant, les prévisions de 170 millions de dollars sont légèrement inférieures à l’estimation de 173 millions de dollars de Wall Street, déclare Goldman.
Beyond a déclaré que ses charges d’exploitation seraient réduites de 5,5 à 6,5 millions de dollars après son plan de licenciement de 44 employés en Amérique du Nord et dans l’UE.
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D’une manière générale, l’analyste ne voit pas de changements significatifs dans les prévisions de BAIIA pour 2025, bien que les perspectives de revenus devraient être en ligne avec les prévisions de la société.
Alors que les revenus devraient augmenter de plus de 10 % au cours du second semestre 2024, il est important de noter que BYND a un historique de non-respect de ses prévisions.
Au cours des cinq dernières années, les prévisions de ventes ou de marges brutes de la société n’ont jamais été à la hauteur des prévisions initiales. Par conséquent, les investisseurs doivent faire preuve de prudence s’ils attendent des retombées significatives des prévisions présentées ce jour pour 2025, a déclaré l’analyste.
L’analyste modifie l’estimation de BAIIA pour 2025 de -63 millions à -61 millions, et pour 2026, l’estimation est modifiée de -44 millions à -39 millions.
Alors que la demande pour ses produits pourrait s’améliorer à long terme et que l’entreprise est bien positionnée sur le marché de l’alternative à la viande, l’analyste pense que le chemin vers la rentabilité reste incertain et que les modèles actuels de la demande sont stagnants.
Mouvement des prix : Lors de la dernière vérification, jeudi, les actions BYND avaient chuté de 9,41 % pour s’établir à 3,23 dollars.
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