AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) a publié un chiffre d’affaires du troisième trimestre 2025 s’élevant à 15,78 milliards de dollars, dépassant ainsi le consensus des analystes qui était de 15,59 milliards de dollars.
Le chiffre d’affaires a progressé de 9,1 % sur la base des chiffres rapportés ou de 8,4 % sur une base opérationnelle. La société a annoncé un BPA ajusté de 1,86 dollar, soit une baisse de 38 %, battant le consensus des analystes de 1,79 dollar.
Dividende : AbbVie a augmenté son dividende trimestriel de 1,64 dollar par action à 1,73 dollar.
“AbbVie continue d’obtenir d’excellents résultats, avec un élan important dans les domaines clés de notre portefeuille. Nous progressons également à grands pas dans l’avancement de nos projets et dans l’investissement dans l’innovation afin de soutenir la croissance à long terme d’AbbVie”, a déclaré Robert Michael, président du conseil d’administration et PDG d’AbbVie. “Sur la base de la solidité de nos activités et de leurs perspectives prometteuses, nous augmentons une fois de plus notre dividende trimestriel en numéraire.”
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Les revenus nets mondiaux provenant du portefeuille d’immunologie s’élevaient à 7,89 milliards de dollars, en hausse de 11,9 % (+11,2 % sur une base opérationnelle), y compris-Skyrizi, dont les ventes ont augmenté de 46,8 % (+46 %) pour atteindre 4,71 milliards de dollars ; les ventes de Rinvoq ont atteint 2,18 milliards de dollars, soit une hausse de 35,3 % (+34,1 %) ; et les ventes de Humira ont chuté de 55,4 % (-55,7 %) à 993 millions de dollars.
Le portefeuille en oncologie a généré un chiffre d’affaires de 1,68 milliard de dollars, en baisse de 0,03 % (-1,3 %), comprenant : les revenus d’Imbruvica qui s’élevaient à 706 millions de dollars, en baisse de 14,8 % ; les revenus de Venclexta qui s’élevaient à 726 millions de dollars, en hausse de 7,1 % (+4,9 %) ; et les revenus d’Elahere qui atteignaient 170 millions de dollars.
Le chiffre d’affaires du portefeuille en neurosciences s’élevait à 2,84 milliards de dollars, en hausse de 20,2 % (+19,6 %). Les revenus nets de Vraylar étaient de 934 millions de dollars, en hausse de 6,7 % ; et les revenus nets de Botox Therapeutics s’élevaient à 985 millions de dollars, en hausse de 16,1 % (+15,8 %).
Perspectives : AbbVie a relevé ses prévisions de BPA ajusté pour l’exercice 2025 de 10,38 à 10,58 dollars par action à 10,61-10,65 dollars par action, contre un consensus de 10,53 dollars par action.
Les prévisions actualisées comprennent un impact défavorable de 2,05 dollars par action lié aux dépenses d’IPR&D acquises et aux jalons atteints depuis le début de l’année jusqu’au troisième trimestre 2025.
L’avis des analystes
William Blair écrit que les franchises clés d’AbbVie dans l’immunologie et l’inflammation continuent de dépasser les attentes et favorisent la croissance totale des revenus de l’entreprise.
À moyen et long terme, l’analyste Matt Phipps estime que les franchises de l’entreprise sur la maladie de Parkinson (Vyalev et tavapadon) sont des facteurs de croissance importants, de même que le fort potentiel du portefeuille d’anticorps conjugués (ADC) en phase terminale de l’entreprise.
Le titre se négocie actuellement à seulement 15,8 fois le consensus des analystes pour 2026 en termes de BPA, ce qui ne reflète pas pleinement le profil de croissance de la société. William Blair réitère sa note Outperform.
Mouvement des prix : Le titre ABBV a reculé de 3,70 % à 219,76 dollars lors du dernier contrôle vendredi.
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