Dans une note récente, les analystes de Morgan Stanley ont mis en lumière deux risques importants susceptibles d’avoir un impact sur le marché boursier américain dans un avenir proche.
Les analystes attirent l’attention sur la prudence de la Fed et les risques liés aux tarifs
Les analystes ont souligné que l’approche prudente de la Réserve fédérale américaine (Fed) concernant les potentielles baisses des taux d’intérêt ainsi que les signes de tension observés sur les marchés des financements au jour le jour représentent les principaux risques auxquels le marché des actions est confronté, a rapporté lundi Investing.com.
L’incertitude demeure également autour de la politique de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, ce qui pourrait avoir une influence sur les attentes concernant une position plus accommodante au cours des six à douze prochains mois. Les analystes ont ajouté que la décision de la Fed de faire une pause dans la réduction de son bilan pourrait avoir un effet plus important à moyen terme sur les marchés financiers que sa trajectoire de taux actuelle.
Les analystes ont également souligné que les bénéfices des entreprises avaient dépassé les prévisions, les bénéfices par action ayant augmenté de 11 % au troisième trimestre, soit la croissance la plus rapide depuis 2021. L’on s’attend à ce que cet élan se poursuive en 2026, ce qui élargira la contribution des bénéfices tant dans les indices majeurs que dans les indices de milieu de gamme.
Les analystes Michael Wilson et Andrew Pauker ont déclaré que les bénéfices d’entreprise récents renforcent leur conviction qu’un nouveau cycle de marché et une course haussière ont débuté en avril. Cependant, ils ont averti que malgré de solides résultats en matière de bénéfices et de ventes, les tarifs pourraient néanmoins encore peser sur la croissance dans certains secteurs au cours des prochains mois.
Ils ont également noté que l’incertitude entourant la politique de taux de la Réserve fédérale pourrait remettre en question les attentes concernant une position plus accommodante au cours des six à douze prochains mois.
Le rallye du S&P 500 incite à la prudence et suscite des espoirs
Le marché boursier américain étant sur une remarquable série de victoires, le S&P 500 est sur le point de enregistrer son sixième mois consécutif de gains. Cette série soulève toutefois des inquiétudes quant à la solidité du marché haussier actuel et suscite des comparaisons avec des périodes antérieures au cours desquelles les marchés se sont refroidis rapidement.
Cela a amené les traders à envisager une possible flambée de fin d’année, certains prédisant même un rallye qui verrait le S&P 500 franchir la barre des 7 000 points. Au cours de l’année écoulée, l’indice S&P 500 a progressé de près de 20 % pour atteindre 6 840,20.
Les analystes ont également averti que la décision de la Réserve fédérale de faire une pause dans la réduction de son bilan pourrait avoir un impact plus important à moyen terme sur les marchés financiers que son chemin de taux d’intérêt actuel. Ce changement de liquidité pourrait potentiellement freiner le sentiment du marché, bien qu’une reprise progressive puisse suivre la reprise des achats d’actifs conformément à la croissance du système bancaire.
Mouvement des prix
Depuis le début de l’année, le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement l’indice S&P 500 et l’indice Nasdaq 100, ont grimpé respectivement de 16,66 % et 23,29 %, selon les données de Benzinga Pro.
À LIRE AUSSI :
Image via Shutterstock
Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’IA et a été relu et publié par les rédacteurs de Benzinga.