Plus tôt ce mois-ci, Taiwan a fermement rejeté la proposition de l’administration Donald Trump visant à une répartition équitable de la production de semi-conducteurs entre les États-Unis et Taiwan.
Le analyste Ming-Chi Kuo a maintenant apporté un éclairage nouveau sur la proposition, en déclarant que les attentes de Washington simplifiaient à l’excès la question et ignoraient des problèmes structurels plus profonds au sein de l’écosystème américain de la puce.
Ming-Chi Kuo : Le plan “50-50” est vague et irréaliste
Dimanche, dans un message publié sur X (anciennement Twitter), l’analyste Kuo de TF International Securities a déclaré que le concept“50-50” de Howard Lutnick, le secrétaire américain au commerce, manquait de définition et de faisabilité.
“Compte tenu des réalités actuelles de l’industrie, ni le gouvernement taïwanais, ni TSMC/les entreprises taïwanaises ne sont les principaux obstacles à l’amélioration de l’autosuffisance américaine en matière de semi-conducteurs”, a écrit Kuo.
“La demande est mieux comprise comme une attente unilatérale qui simplifie à l’excès les faits et ne fournit que peu de bases à une discussion ou une exécution concrètes.”
Kuo a déclaré que le véritable facteur limitant résidait dans l’infrastructure limitée de production de semi-conducteurs aux États-Unis et dans la pénurie de main-d’œuvre qualifiée.
La construction d’une nouvelle usine Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE:TSM) prend environ 24 à 28 mois aux États-Unis, contre 16 à 20 mois à Taiwan, en raison des obstacles réglementaires et liés à la main-d’œuvre, a-t-il ajouté.
L’expansion américaine de TSMC avance déjà plus vite que prévu
Kuo a ajouté que le développement américain de TSMC “avance déjà plus vite que prévu”.
La stratégie du fabricant de puces, baptisée “6 + 2 + 1”, comprend six usines de nœuds avancés, deux usines d’emballage avancées et un centre de R&D.
La première usine d’Arizona de TSMC est déjà en production de masse, tandis que la date d’ouverture de la seconde a été avancée à la seconde moitié de 2027 et élargie pour y inclure la production de nouvelle génération à 2 nanomètres.
Lorsque les six usines seront pleinement opérationnelles en 2032, la production américaine pourrait représenter 25 à 30 % de la capacité mondiale de TSMC, a estimé Kuo.
Le véritable défi : les contraintes de la chaîne d’approvisionnement mondiale
Kuo a averti que le déplacement de la production de puces de Taiwan vers les États-Unis sans s’attaquer aux dépendances de la chaîne d’approvisionnement, en particulier celles des fournisseurs japonais de produits chimiques spécialisés, ne garantirait pas une véritable autosuffisance.
Il a conclu que les États-Unis devraient se concentrer sur l’expansion de leur infrastructure nationale de production de semi-conducteurs et de leur main-d’œuvre plutôt que d’exiger des engagements de production de la part de Taiwan.
Taiwan repousse la proposition américaine “50-50”
Plus tôt, le vice-Premier ministre taïwanais Cheng Li-chiun avait déclaré que le gouvernement “n’avait jamais pris d’engagement” en ce qui concerne le plan “50-50”.
Parallèlement, le président Lai Ching-te a rencontré des responsables américains du commerce et a annoncé le plan de Taïwan visant à acheter pour 10 milliards de dollars de produits agricoles américains au cours des quatre prochaines années.
Taïwan, qui abrite TSMC — le plus grand fabricant mondial de puces sous contrat — maintient un important excédent commercial avec les États-Unis et fait actuellement face à des droits de douane de 20 % sur ses exportations vers le pays.
Alors que TSMC investit 165 milliards de dollars dans des installations de production de semi-conducteurs en Arizona, la majeure partie de sa fabrication restera concentrée à Taiwan.
TSMC a également démenti les rumeurs concernant de potentiels investissements ou collaborations avec une quelconque entreprise, y compris Intel Corp (NASDAQ: INTC).
Le mouvement des prix : Cette année, le titre TSMC a gagné 44,95 % et il a progressé de 58,36 % au cours des douze derniers mois, selon Benzinga Pro.
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Photo reproduite avec l’aimable autorisation de : William Potter sur Shutterstock.com
Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’IA puis revu et publié par les éditeurs de Benzinga.