Les recommandations des courtiers en valeurs mobilières (ou sell-side) ont souvent une influence sur le cours d’une action. Elles sont d’ailleurs fréquemment relayées par les médias. Mais ces conseils ont-ils vraiment de l’importance ?
Avant d’aborder la fiabilité des recommandations des courtiers et la façon de les utiliser à votre avantage, voyons ce que pensent de Nutanix (NASDAQ:NTNX) les poids lourds de Wall Street.
Actuellement, Nutanix a une note moyenne de 1.69, selon les recommandations des courtiers sur une échelle de 1 à 5 (Strong Buy à Strong Sell), calculée en fonction des recommandations réelles (Achat, Conserver, Vendre, etc.) faites par 13 sociétés de courtage. La note moyenne se rapproche de Buy (Achat) sur l’échelle de notation.
Des 13 recommandations qui ont permis d’obtenir la note actuelle, sept relèvent de Strong Buy et trois de Buy. Les Strong Buy et Buy représentent respectivement 53,9 % et 23,1 % de l’ensemble des recommandations.
Les tendances de recommandations des courtiers pour NTNX
Bien que la note moyenne suggère d’acheter Nutanix, il peut ne pas être judicieux de prendre une décision d’investissement uniquement sur cette information. Plusieurs études ont montré que les recommandations des courtiers avaient peu de succès, voire pas du tout, pour guider les investisseurs dans le choix des actions les plus susceptibles de voir leur prix augmenter.
Vous vous demandez pourquoi ? En raison de l’intérêt légitime des sociétés de courtage pour les actions qu’elles couvrent, leurs analystes ont tendance à les noter avec un biais positif marqué. Selon nos recherches, pour chaque recommandation Strong Sell, les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations Strong Buy.
En d’autres termes, leurs intérêts ne sont pas toujours alignés sur ceux des investisseurs particuliers, et ils indiquent rarement la direction que pourrait réellement prendre le prix d’une action. Par conséquent, la meilleure utilisation de ces informations pourrait consister à valider vos propres recherches, ou un indicateur qui s’est révélé très efficace pour prédire le mouvement des prix d’une action.
Le Zacks Rank, notre outil propriétaire de notation d’actions avec un impressionnant bilan audité par des tiers, classe les actions en cinq groupes, de Zacks Rank #1 (Strong Buy) à Zacks Rank #5 (Strong Sell), et constitue un indicateur efficace de la performance des prix d’une action à court terme. Par conséquent, utiliser la note moyenne pour valider le Zacks Rank pourrait être un moyen efficace de prendre une décision d’investissement rentable.
ABR ne doit pas être confondu avec Zacks Rank
Bien que le Zacks Rank et l’ABR soient tous deux affichés sur une échelle de 1 à 5, ce sont des mesures différentes.
La note moyenne est calculée uniquement en fonction des recommandations des courtiers et est généralement affichée avec des décimales (exemple : 1.28). En revanche, le Zacks Rank est un modèle quantitatif permettant aux investisseurs de tirer parti des révisions des estimations de bénéfices. Il est affiché en chiffres entiers, de 1 à 5.
Les analystes employés par les sociétés de courtage sont et ont toujours été excessivement optimistes dans leurs recommandations. En raison de l’intérêt légitime de leurs employeurs, ces analystes émettent des notes plus favorables que ne le justifierait leur recherche, égarant les investisseurs beaucoup plus souvent qu’ils ne les aident.
En revanche, le Zacks Rank est basé sur les révisions des estimations de bénéfices. Les mouvements de cours des actions à court terme sont fortement corrélés avec les tendances des révisions des estimations de bénéfices, selon des recherches empiriques.
De plus, les différentes notes Zacks Rank sont appliquées de manière proportionnelle à toutes les actions pour lesquelles les analystes en courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l’année en cours. En d’autres termes, cet outil maintient toujours un équilibre entre ses cinq notes.
Il existe également une différence clé entre la note moyenne et le Zacks Rank en ce qui concerne la fraîcheur des informations. Lorsque vous consultez la note moyenne, elle peut ne pas être à jour. Néanmoins, étant donné que les analystes des sociétés de courtage révisent constamment leurs estimations de bénéfices pour refléter l’évolution des tendances commerciales, et que leurs actions se reflètent dans le Zacks Rank assez rapidement, cet indicateur est toujours à jour pour prédire les prix des actions à venir.
NTNX est-il un bon investissement ?
En ce qui concerne les révisions des estimations de bénéfices pour Nutanix, l’estimation consensuelle de Zacks pour l’année en cours est restée inchangée depuis un mois à 1,38 dollar.
Les points de vue réguliers des analystes concernant les perspectives bénéficiaires de l’entreprise, comme l’indique une estimation consensuelle inchangée, pourraient donc être une raison légitime pour que l’action se comporte de manière conforme à celle du marché global à court terme.
La taille du récent changement de l’estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un Zacks Rank #3 (Hold) pour Nutanix.
Par conséquent, il pourrait être prudent de se montrer un peu prudent avec la note moyenne équivalente à Achat pour Nutanix.
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