Helen of Troy Limited (NASDAQ:HELE) a publié les résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2025, au cours desquels tous deux le chiffre d’affaires et le bénéfice net ont diminué par rapport à l’année précédente. Cependant, les deux mesures ont dépassé l’estimation consensuelle de Zacks.
Au cours du trimestre, la direction a fait avancer ses stratégies à long terme en renforçant son cœur de métier et en remodelant son portefeuille de croissance. Malgré les défis macroéconomiques actuels, la société a remporté un franc succès avec son initiative «Reset and Revitalize», soutenue par des fondamentaux de marque plus solides, des efforts de marketing et d’innovation affinés et une distribution élargie.
Les résultats du T2 pour HELE en détails
Les bénéfices ajustés s’élèvent à 1,21 $ par action, dépassant l’estimation consensuelle de Zacks de 1,08 $ et représentant une surprise positive d’environ 12 %. Néanmoins, le bénéfice net a diminué de 30,5 % en glissement annuel en raison d’une baisse des revenus d’exploitation ajustés et de taux d’imposition plus élevés. Ces baisses ont été en partie compensées par des frais d’intérêts et des parts en circulation plus faibles.
Helen of Troy Limited Cours, consensus et EPS Surprise
La cotation d’Helen of Troy Limited et le consensus EPS
Les ventes nettes consolidées de 474,2 millions de dollars ont dépassé l’estimation consensuelle de Zacks de 457 millions de dollars. Cependant, cette mesure a baissé de 3,5 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Cette baisse est due à une réduction des ventes d’appareils capillaires, d’humidificateurs et de purificateurs d’air dans l’unité Beauté et bien-être. Cela a été partiellement compensé par la croissance des catégories Maison et Isolants dans le segment Maison et Extérieur. La baisse des ventes nettes a également été en partie atténuée par l’expansion internationale et l’augmentation des ventes de ventilateurs et de thermomètres dans la catégorie Beauté et bien-être.
La marge brute consolidée a diminué de 110 points de base (pb) à 45,6 % en raison de des mélanges produits et clients moins favorables au sein de l’unité Maison et Extérieur, partiellement compensée par une réduction des coûts de matières premières et de produits découlant des initiatives du projet Pegasus.
Le ratio consolidé des ventes, généraux et administratifs (SG&A) a augmenté de 140 points de base (pb) pour s’établir à 37,9 %. Cette hausse des coûts est due à une augmentation des dépenses de marketing, en partie compensée par la baisse des coûts de personnel.
Le revenu d’exploitation ajusté a baissé de 25,5 % pour s’établir à 46,4 millions de dollars, avec une marge d’exploitation ajustée en recul de 290 pb pour s’établir à 9,8 %. Notre modèle a suggéré une contraction de la marge d’exploitation ajustée de 360 pb.
Performance sectorielle d’HELE
Les ventes nettes dans le segment Maison et Extérieur ont augmenté de 0,8 % pour s’établir à 241,9 millions de dollars, stimulées par des ventes accrues d’articles isolants pour boissons et par les ventes à l’international. Ces hausses ont été contrebalancées par une demande de consommateurs plus faible, des commandes de réapprovisionnement réduites de la part des clients de détail et une morosité continue sur les emballages techniques et accessoires connexes.
Les ventes nettes dans le segment Beauté et bien-être ont baissé de 7,7 % pour s’établir à 232,3 millions de dollars. La baisse s’explique principalement par la réduction des ventes d’appareils capillaires, résultant d’une demande des consommateurs plus faible, des changements dans les habitudes de dépenses des consommateurs et d’une concurrence accrue. Les ventes moins élevées d’humidificateurs et de purificateurs d’air sont dues à des commandes plus faibles de la part des clients de détail. On a également constaté une baisse des revenus provenant des produits de filtration d’eau en raison de l’expiration d’un accord de licence. Néanmoins, ces défis ont été en partie équilibrés par une augmentation des ventes de ventilateurs et de thermomètres. La publication de résultats sur le net pour le segment Beauté et bien-être laissaient présager une baisse de 6,8 % au deuxième trimestre.
Autres détails
Helen of Troy a terminé le trimestre avec des liquidités et des équivalents de trésorerie de 20,1 millions de dollars et des dettes à court et long terme de 713,2 millions de dollars. La trésorerie nette générée par les activités d’exploitation pour les six premiers mois de l’exercice 2025 était de 69,9 millions de dollars. Le flux de trésorerie disponible pour la même période était de 55,9 millions de dollars.
À quoi s’attendre de la part d’HELE pour l’exercice 2025?
Pour l’exercice 2025, HELE prévoit que le chiffre d’affaires consolidé se situe entre 1 885 et 1 935 milliards de dollars, indiquant une baisse de 6 % à 3,5 % en glissement annuel. Cette prévision de ventes reflète les préoccupations actuelles concernant l’inflation persistante et la faiblesse continue des dépenses des consommateurs, en particulier dans certaines catégories de produits discrétionnaires. La prévision tient également compte des défis anticipés en matière de performance opérationnelle dans l’usine de distribution du Tennessee, ainsi que de l’incertitude macroéconomique accrue. La direction prévoit également un environnement promotionnel plus concurrentiel et une vigilance accrue de la part des détaillants dans la gestion de leurs niveaux de stock.
Dans le segment Maison et Extérieur, la croissance des ventes nettes devrait maintenant se situer entre une baisse de 2,3 % et une hausse de 1,4 % par rapport à la précédente prévision d’une baisse de 3 à 1 %. Les prévisions révisées incluent les impacts de perturbation de l’expédition dans l’usine de distribution du Tennessee de la société.
Pour le segment Beauté et Bien-être, les ventes nettes devraient désormais baisser de 9-7,5 %, par rapport à une baisse de 8-5 % prévue auparavant.
La société prévoit toujours que l’EPS ajusté pour l’exercice 2025 se situe entre 7,00 et 7,50 dollars, indiquant une baisse de 15,8 % à 21,4 %. Elle prévoit un EBITDA ajusté compris entre 287 et 297 millions de dollars, suggérant une baisse de 11,8 à 14,6 %. L’EPS GAAP devrait se situer entre 4,69 et 5,45 dollars pour l’exercice 2025.
Le flux de trésorerie disponible devrait désormais se situer entre 180 et 200 millions de dollars, contre une prévision précédente de 220 à 240 millions de dollars.
Pour le troisième trimestre de l’exercice 2025, la société prévoit une baisse des ventes nettes entre 1 et 4,5 %. La direction anticipe une baisse de l’EPS ajusté entre 3 et 10 % au cours du troisième trimestre de l’exercice 2025.
Les actions de cette société ayant un rang Zacks de 3 (conserver) ont augmenté de 1 % au cours des trois derniers mois, comparativement à la baisse de 12,1 % de l’industrie.
Trois actions phares dans lesquelles investir
The Chef’s Warehouse (NASDAQ:CHEF), qui se consacre à la distribution de produits alimentaires spécialisés, est actuellement classé Zacks n°2 (achat).
CHEF a un historique de surprises de bénéfices sur les quatre derniers trimestres de 33,7 %, en moyenne. L’estimation consensuelle de Zacks pour les ventes et les bénéfices de l’entreprise pour l’exercice fiscal en cours indique une croissance de 9,7 % et 12,6 % par rapport aux chiffres publiés il y a un an.
Flowers Foods (NYSE:FLO), une entreprise de fabrication d’aliments de boulangerie emballés, a actuellement un rang Zacks #2. FLO a un historique de surprises de bénéfices sur les quatre derniers trimestres de 1,9 %, en moyenne.
L’estimation consensuelle de Zacks pour les ventes et les bénéfices de Flowers Foods pour l’année financière en cours indique une croissance d’environ 1 % et 5 %, respectivement, par rapport aux chiffres publiés il y a un an.
McCormick (NYSE:MKC) est un fabricant, un vendeur et un distributeur de premier plan d’épices, d’assaisonnements, de produits alimentaires spécialisés et d’arômes. Il a actuellement un rang Zacks de 2.
L’estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices de McCormick & Company pour l’exercice fiscal en cours indique une avance de 5,9 % par rapport aux chiffres publiés il y a un an. MKC a un historique de surprises de bénéfices sur les quatre derniers trimestres de 13,8 %, en moyenne.
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