Les actions de MSCI (NYSE:MSCI) ont augmenté de 6,7% au cours de l’année écoulée, comparativement au rendement de 39,8% du secteur informatique et technologique plus large de Zacks et à la hausse de 29,2% du secteur Business – Software Services de Zacks.
Le sous-performance est probablement due à un environnement de dépenses plus strict et des cycles de ventes plus longs en raison de conditions macroéconomiques difficiles.
La hausse de la pression sur les prix est également une préoccupation majeure, principalement en raison de la disponibilité croissante d’indices gratuits fournis par des entreprises comme Morningstar (NASDAQ:MORN).
Alors que Morningstar continue d’offrir des options plus accessibles, l’auto-indexation et la réduction des dépenses des gestionnaires d’actifs dans la collecte de données sont d’autres obstacles.
Prix et consensus de MSCI Inc
Tableau prix-consensus de MSCI Inc | Cotation MSCI Inc
Malgré ces défis, MSCI bénéficie d’une forte demande pour des modules d’indices personnalisés et factoriels, de modèles économiques récurrents et de l’adoption croissante de ses solutions ESG et Climat dans le processus d’investissement.
Par conséquent, les investisseurs devraient se poser cette question : est-ce le bon moment pour investir dans les actions de MSCI compte tenu des défis actuels du marché et de la performance de MSCI ?
Le portefeuille solide de MSCI stimulera-t-il la croissance de l’entreprise ?
Le portefeuille croissant de MSCI ainsi que l’adoption robuste de ses solutions Climat et ESG ont été un moteur majeur de la croissance de l’entreprise.
En juillet, la société a annoncé un partenariat avec Moody’s, marquant une étape importante dans l’avancement de la transparence ESG (environnemental, social et de gouvernance) sur les marchés financiers.
MSCI a annoncé un partenariat avec Moody’s. Le partenariat va exploiter les données et modèles de viabilité robustes de MSCI, largement utilisés par les principaux gestionnaires d’actifs du monde entier, pour renforcer les offres de Moody’s dans les secteurs bancaire, des assurances et des entreprises.
Moody’s intégrera également les notations et contenus ESG de premier plan de MSCI dans ses solutions, remplaçant progressivement ses propres offres de données ESG. L’accord prévoit également que MSCI aura accès à la vaste base de données Orbis de Moody’s, ouvrant la voie à une couverture ESG élargie des entreprises privées et à l’exploration de solutions avancées pour le marché du crédit privé.
Le partenariat de MSCI avec Microsoft a également permis d’étendre davantage sa clientèle et est considéré comme un point positif majeur pour l’entreprise.
Le partenariat avec Microsoft vise à améliorer l’industrie mondiale de l’investissement en exploitant les technologies cloud et IA de Microsoft pour moderniser les produits de MSCI et stimuler les solutions ESG.
Au cours du deuxième trimestre 2024, MSCI a réalisé une croissance organique du chiffre d’affaires de 10%, soutenue par de solides performances dans divers segments, notamment l’analyse, l’ESG et les investissements indiciels. La société a enregistré une croissance de ses solutions ESG et Climat, avec un taux de croissance organique de 14%.
Les acquisitions ont également joué un rôle important dans le façonnement de la trajectoire de croissance de l’entreprise. En avril, MSCI a finalisé l’acquisition de Foxberry, un fournisseur d’indices basé à Londres, dans le but d’améliorer les capacités de production d’indices personnalisés et de fournir des capacités de simulation et de rétro-test pour les investisseurs institutionnels.
Les estimations de bénéfices de MSCI montrent un mouvement haussier
Le portefeuille diversifié de MSCI et les acquisitions stratégiques contribuent de manière continue à ses perspectives de croissance et stimulent la croissance du chiffre d’affaires.
Le consensus de Zacks pour le chiffre d’affaires du troisième trimestre 2024 est actuellement fixé à 710,74 millions de dollars, ce qui suggère une croissance de 13,64% par rapport à l’année précédente.
Le consensus de l’indice pour les bénéfices est actuellement fixé à 3,75 dollars par action, inchangé au cours des 30 derniers jours.
Les actions de MSCI sont surévaluées
Le titre MSCI n’est pas si bon marché, car la note de valeur de D suggère une évaluation tendue en ce moment.
Le ratio cours / ventes sur 12 mois à terme pour MSCI s’élève à 16,16X, plus élevé que les 11,26X de l’industrie Zacks Business – Software Services, reflétant une valorisation tendue.
MSCI détient actuellement le rang Zacks n°3 (Conserver), ce qui suggère qu’il serait peut-être judicieux d’attendre un meilleur point d’entrée dans le titre.
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