Après avoir bien failli s’effondrer pendant le dernier retournement du marché des cryptomonnaies, le prêt de jetons numériques est en train de revenir à la mode, avec une nouvelle génération de prêteurs qui réinvestissent le marché.
Ce qui s’est passé Tant les institutions financières traditionnelles que les entreprises d’origine blockchain réintroduisent du capital pour répondre au besoin croissant de liquidité et de levier dans le secteur, a rapporté Bloomberg.
Le mois dernier, plusieurs grands noms du secteur ont annoncé de nouvelles initiatives de prêt.
Cantor Fitzgerald a lancé une activité de prêt en bitcoins, soutenue par 2 milliards de dollars de capitaux, signalant ainsi le regain d’intérêt de Wall Street.
Parallèlement, Blockstream a obtenu des milliards pour ses fonds de prêt en cryptomonnaies et Xapo Bank a commencé à émettre des prêts adossés au Bitcoin d’un montant pouvant aller jusqu’à 1 million de dollars.
“Cette fois, c’est de plus grands établissements qui mènent le jeu”, a déclaré David Mercer, PDG de LMAX Group. “De plus en plus de banques se préparent à proposer des solutions de financement pour les principales institutions de l’espace cryptographique.”
Le boom en matière de prêts en cryptomonnaies pendant le marché haussier de 2021 a vu des entreprises telles que Genesis, BlockFi et Celsius proposer des prêts non garantis à des bureaux de trading et à des fonds spéculatifs.
Cependant, alors que le marché des cryptomonnaies s’est effondré, ces prêteurs les ont emportés avec eux et ont fait chuter la liquidité du marché.
Leur faillite a laissé de nombreuses entreprises de cryptomonnaies se débattre pour accéder à un financement à court terme.
Rob Hadick, associé général de Dragonfly, a souligné que le marché avait du mal à remplacer ces prêteurs. “Il y a eu un vide en ce qui concerne les entreprises offrant du levier”, a-t-il déclaré. “L’absence de gestion solide des risques dans l’ensemble de l’industrie est un problème persistant.”
Les banques traditionnelles ayant évité le prêt de cryptomonnaies sous les feux de la réglementation ces dernières années, les bourses et les courtiers en cryptomonnaies ont cherché à combler ce vide.
Bobby Zagotta, PDG de Bitstamp USA, estime que la situation pourrait changer sous l’administration Trump, qui a signalé une position plus favorable sur les marchés des actifs numériques.
“Nous nous attendons à des réglementations plus claires, qui pourraient donner aux banques la confiance nécessaire pour s’engager”, a déclaré Zagotta.
La raison pour laquelle il est important Aujourd’hui, les prêts adossés au Bitcoin (CRYPTO: BTC) restent l’un des outils de financement les plus courants pour les entreprises de cryptomonnaies. Pourtant, la volatilité des prix des cryptomonnaies a rendu de nombreuses grandes institutions financières prudentes.
Adam Sporn, qui dirige les ventes institutionnelles chez BitGo, a expliqué : “La demande de financement que nous voyons aujourd’hui est principalement en espèces. Le manque de prêts des grandes banques a freiné l’ensemble de l’industrie.”
Les signaux des décideurs politiques, y compris du président Trump, qui a réitéré le soutien de son administration à des réglementations favorables aux cryptomonnaies et à une législation sur les stablecoins, sont à l’origine de ce changement de ton.
Hadick a déclaré : “Il y a un enthousiasme croissant parmi les prêteurs traditionnels, qui se sentent maintenant rassurés par l’environnement réglementaire actuel.”
À mesure que de nouveaux prêteurs entrent sur le marché, les conditions de crédit en cryptomonnaies évoluent également. Les ratios prêt-valeur sont plus faibles, de sorte que les emprunteurs doivent fournir plus de garanties à l’avance pour sécuriser les prêts et réduire les risques de défaut.
Pour l’instant, le crédit non garanti reste rare. “Si nous assistons au retour du crédit non garanti pour les courtiers principaux et les institutions, il s’agirait d’un pas important pour améliorer la liquidité dans l’ensemble du secteur”, a ajouté Hadick.
Alors que de nombreux acteurs saluent le retour des prêteurs institutionnels dans le monde des cryptomonnaies, d’autres restent prudents face aux risques systémiques.
Austin Campbell, PDG de la société de stablecoin WSPN USA et professeur à l’Université de New York, a noté : “Les cryptomonnaies seules ne peuvent pas réinventer le modèle de prêt du jour au lendemain. L’apport d’une expertise traditionnelle en matière de crédit est essentiel pour stabiliser le secteur.”
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