L’Oracle d’Omaha et investisseur légendaire Warren Buffett a augmenté son exposition dans un titre de jeux vidéo en tant qu’opportunité d’arbitrage.
Ce qui s’est passé
À l’occasion de l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway Inc (NYSE:BRK-A) (NYSE:BRK-B), Buffett a partagé une mise à jour concernant la position de la société dans Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI).
Le conglomérat a pris une position initiale dans le fabricant de jeux vidéo au quatrième trimestre 2021. Il a ensuite été annoncé à la mi-janvier que Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) acquérait Activision Blizzard.
Buffett a déclaré que lorsqu’une fusion est annoncée, la nature du titre change, car il ne se négocie plus en fonction de sa valeur marchande, mais plutôt du potentiel de l’événement.
Les événements, qui sont souvent appelés des « opportunités d’arbitrage », impliquent le paiement d’une prime au moment de l’achat.
Selon le milliardaire américain, quand les actions ont atteint 80 dollars au moment de l’annonce de l’accord, contre une offre de rachat de 95 dollars, elles n’étaient pas aussi intéressantes qu’au moment de leur chute. Berkshire Hathaway a fait le plein de participations au premier trimestre.
« Nous détenons désormais 9,5 % d’Activision », a révélé Buffett ce samedi, ajoutant que si l’exposition de la société d’investissement dépassait 10 %, il déposerait un dossier auprès de la SEC.
« Si l’accord est conclu, nous nous ferons du fric».
Cependant, le Département de la Justice des États-Unis et l’Union européenne n’ont pas encore expliqué comment se passerait l’accord. « La seule chose que nous savons, c’est que Microsoft a l’argent ».
Pourquoi cela est important
Buffett a de nouveau confirmé que Berkshire Hathaway n’avait aucune connaissance préalable des intentions de Microsoft d’acquérir Activision avant d’investir dans l’éditeur de jeux vidéo, alors que la société était estimée être sous-évaluée.
Dans une récente interview accordée à Charlie Rose, l’Oracle d’Omaha a affirmé que de nombreux agences de presse se sont trompés en suggérant que Berkshire Hathaway était au courants des pourparlers en cours.
En effet, le conglomérat avait précédemment investi dans de nombreuses opportunités d’arbitrage, telles que le rachat de Monsanto par Bayer et l’acquisition de Red Hat de la part d’International Business Machines (NYSE:IBM), mais il n’avait pas vu les mêmes probabilités de profit ces derniers temps.
Samedi, Buffett a également annoncé que Berkshire Hathaway avait augmenté sa participation dans Chevron Corp (NYSE:CVX) et Occidental Petroleum Corp (NYSE:OXY) au premier trimestre.
Mouvement des prix
Vendredi, le cours de l’action Activision Blizzard a clôturé à 75,60 dollars, selon Benzinga Pro. Le titre avait atteint un sommet d’environ 87 dollars en janvier 2022.
Photo créé avec des images de Tarcil Tarcil et de Fortune Live Media, disponibles sur Flickr