Jeudi, l’analyste de Raymond James Frank G. Louthan a rehaussé la note de GDS Holdings Limited (NASDAQ:GDS) de Outperform à Strong Buy, avec un objectif de cours à 53 dollars.
La société a également publié ses résultats pour le quatrième trimestre hier, avec des revenus nets en hausse de 9,1% en glissement annuel, à 2,69 milliards de yuans (371 126 624,72 dollars).
Cette augmentation des revenus est principalement due à l’intensification constante des activités des centres de données.
GDS prévoit des revenus totaux pour l’exercice 2025 de 11,29 à 11,59 milliards de yuans, avec un EBITDA ajusté de 5,19 à 5,39 milliards de yuans.
Louthan explique que le marché a peut-être mal interprété les résultats du quatrième trimestre et les prévisions, les chiffres rapportés n’incluant pas la filiale DayOne, qui a été transférée à une activité abandonnée suite à une augmentation de capital en décembre 2024.
La confusion est apparue car les prévisions des consommateurs étaient basées sur les résultats combinés des deux entreprises, ce qui a conduit à un manque perçu.
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De plus, la scission du P-REIT, bien qu’elle réduise les revenus et l’EBITDA, a en réalité un effet «net positif» sur l’évaluation et n’aurait donc pas dû avoir d’impact négatif sur l’action, selon l’analyste.
Louthan souligne que la direction s’attend à une demande accrue en IA, stimulée par DeepSeek et d’autres plateformes d’IA en Chine.
La société a également sécurisé 150 MW de contrats nouveaux et vu son cycle de facturation réduit à 12 mois, contre 3 ans auparavant.
L’analyste a révisé ses estimations de revenus et d’EBITDA pour 2025 à 11,45 milliards de yuans et 5,29 milliards de yuans, contre 14,08 milliards de yuans et 6,47 milliards de yuans auparavant.
Pour 2026, Louthan prévoit des revenus de 12,87 milliards de yuans et un EBITDA de 5,84 milliards de yuans, en excluant DayOne, la filiale internationale de GDS.
Mouvement des prix : Jeudi, à l’heure de la publication, les actions de GDS avaient chuté de 6,48 % à 28,66 dollars.
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Photo : Aimablement fournie par GDS Holdings