L’analyste d’RBC Capital Markets Ashish Sabadra a réitéré sa note Outperform sur MSCI Inc (NYSE:MSCI) avec un objectif de cours de 675.
Hier, l’entreprise a annoncé une croissance de 7,7 % de ses revenus au quatrième trimestre, à 743,5 millions de dollars, manquant l’de l’estimation consensuelle des analystes de 744,8 millions de dollars. Le BPA ajusté de 4,18 dollars a battu l’estimation consensuelle des analystes de 3,95 dollars. Le taux de fonctionnement total au 31 décembre 2024 a augmenté de 8,8 % en glissement annuel, à 2,92 milliards de dollars.
L’analyste note que l’action est sous pression, car MSCI s’attend à des problèmes de rétention, à des défis avec les gestionnaires d’actifs actifs européens, et n’a pas clarifié les augmentations de prix pour 2025.
Cependant, selon Sabadra, la direction de MSCI se montre conservatrice. L’analyste prévoit que la croissance nette des abonnements augmentera à deux chiffres en 2025, ce qui pourrait stimuler la demande d’actions.
L’amélioration du pipeline de vente est attribuée à une augmentation de la confiance en raison des niveaux de marché et des AUM plus élevés, ce qui génère des revenus plus importants pour les gestionnaires d’actifs.
Cela a influencé positivement leurs budgets et leurs comportements d’achat, entraînant des cycles de ventes plus courts, bien que des variations géographiques et par segment client existent.
Sabadra voit cette tendance indiquant un solide potentiel de croissance pour l’exercice 2025 et au-delà. L’analyste note que MSCI a signalé des annulations plus élevées dans les actifs réels, avec une pression continue des événements et des contraintes budgétaires des clients.
Au quatrième trimestre, l’analyste a souligné l’impact d’une importante vente à la baisse d’un client sous pression, ainsi que la faiblesse des courtiers et des agents due à la consolidation des vendeurs, entraînant une faiblesse des données et des produits d’intelligence immobilière.
Cependant, les taux de conservation avec les gestionnaires de fonds restent solides, à environ 94 %, fait remarquer l’analyste.
MSCI est encouragé par les premiers signes de réintégration des capitaux dans l’espace, en particulier avec le retour de l’argent institutionnel en Amériques et en Europe, ce qui pourrait annoncer une activité future accrue, car les marchés actions restent solides, note Sabadra.
Mouvement des prix : Jeudi, lors de la dernière vérification, le titre MSCI avait baissé de 0,17 % à 592,03 dollars.
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