Après que le marché ait terminé à un nouveau record lundi, les traders se sont positionnés pour de nouveaux bénéfices. Les contrats à terme sur indices sont légèrement plus élevés mardi matin. La Chine, deuxième économie mondiale, a décidé de devenir plus audacieuse, la banque centrale du pays ayant annoncé une série de mesures de stimulation. Cela a envoyé les cours des matières premières à la hausse, la Chine étant un pays grand consommateur de matières premières. La croissance de la Chine a une incidence sur le reste de l’économie mondiale, car elle est souvent appelée l’usine du monde.
Sur le marché intérieur, les traders pourraient se tourner vers un discours d’un membre du conseil de réserve fédérale, un indice de confiance des consommateurs et quelques données sur les prix des maisons. Le momentum suggère des gains supplémentaires, mais les niveaux de surachat pourraient introduire de la prudence, en particulier avant la publication des principaux chiffres de l’inflation prévus pour cette semaine et de nouvelles données sur le marché du travail qui seront publiées la semaine prochaine.
| Contrats à terme | Performance (+/-) |
| Nasdaq 100 | +0,32% |
| S&P 500 | +0,19% |
| Dow | +0,17% |
| R2K | +0,44% |
Lors des transactions de préouverture ce mardi, le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE : SPY) a augmenté de 0,23 % à 570,96 $ et l’Invesco QQQ ETF (NASDAQ : QQQ) a grimpé de 0,35 % à 484,74 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Indice du marché
Les actions américaines ont clôturé la séance de lundi avec une légère hausse, bien que les échanges aient été marqués par un certain degré de volatilité. Les principaux indices ont ouvert en hausse, car ils ont digéré les commentaires des responsables de la Réserve fédérale et réagi aux données de l’indice d’activité du secteur privé de S&P Global, qui ont montré que le secteur manufacturier a contracté plus que prévu. Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré dans une interview à Squawk Box de CNBC qu’il privilégiait un ralentissement des baisses de taux.
Les indices ont été négociés sur une note nerveuse, avec les Dow Industrials et le Nasdaq Composite plongeant sous la ligne inchangée en milieu de séance avant de revenir en arrière. Le Dow a atteint de nouveaux sommets en séance et en clôture, tandis que l’indice S&P 500, malgré la volatilité en milieu de séance, a clôturé à la hausse tout au long de la séance et a terminé à un niveau record.
Le secteur de l’immobilier, les services publics, les matériaux, l’énergie et les actions de consommation ont tous progressé de manière solide. En revanche, les services de communication, la santé et les valeurs technologiques ont connu une faiblesse modeste.
| Indice | Performance (+/) | Valeur |
| Nasdaq Composite | +0,14% | 17 974,27 |
| Indice S&P 500 | +0,28% | 5 718,57 |
| Dow Industrials | +0,15% | 42 124,65 |
| Russell 2000 | -0,34% | 2 220,28 |
Les points de vue des analystes :
La Fed a livré des résultats conformes aux attentes et il est maintenant temps de passer à la neutralité sur les valeurs défensives par rapport aux valeurs cycliques, a déclaré Mike Wilson, stratège en actions américaines de Morgan Stanley. La valorisation des valeurs défensives a atteint des niveaux élevés et “nous attendons plus de clarté sur les données du marché du travail”, a déclaré le stratège.
« Historiquement, les valeurs défensives surperforment de façon assez persistante de 3 à 12 mois après le premier abaissement de taux de la Fed, mais peuvent voir une sous-performance initiale et modeste dans le mois qui suit la première baisse de taux », a déclaré Wilson. Le stratège a recommandé de prendre des bénéfices sur la récente surperformance des valeurs défensives, dans la mesure où il ne connaît pas l’issue du prochain rapport sur l’emploi.
Wilson a déclaré qu’il continuait à avoir confiance dans sa recommandation d’actions à grande capitalisation par rapport aux petites capitalisations, et qu’il continuait à privilégier les actions de haute qualité.
Le Dr Jeremy Siegel, économiste principal de WisdomTree et professeur émérite à la Wharton School, a déclaré que les valorisations de nombreux secteurs semblaient tendues par rapport aux normes historiques, en particulier dans le secteur de la technologie et les entreprises alimentées par l’IA. “Cela reflète une anticipation plus large du marché, selon laquelle une croissance substantielle serait stimulée par les progrès technologiques”, a-t-il déclaré.
« À mesure que l’IA continue d’évoluer, il sera crucial de différencier les entreprises qui créent réellement de la valeur grâce à des applications innovantes d’IA et celles dont les valorisations sont gonflées par un intérêt spéculatif. »
Siegel estime que les grandes baisses de taux soutiendront les sociétés à petite capitalisation qui empruntent à des taux d’intérêt à court terme, car ces entreprises ont été les plus touchées par les hausses de taux agressives de la Fed et elles ont des valorisations relativement bon marché sur le marché américain.
Lire aussi :
Données économiques à venir
- Le gouverneur de la Réserve fédérale Michelle Bowman doit parler à 9 h, heure de l’Est.
- L’indice S&P/Case-Shiller et l’agence fédérale du logement doivent annoncer les résultats de leurs enquêtes distinctes sur les prix des logements pour le mois de juillet à 9 h, heure de l’Est.
- La Conference Board annoncera son indice de confiance des consommateurs pour le mois de septembre à 10 heures, avec une prévision moyenne des économistes selon laquelle l’indice augmenterait de 103,3 en août à 104 actuellement.
- Le Trésor américain devrait mettre aux enchères des bons du Trésor à 2 ans à 13 heures, heure de l’Est.
Valeurs à suivre :
- Liberty Broadband Corporation (NASDAQ : LBRDA) a vu son action grimper de plus de 18 % en préouverture après que la société a annoncé avoir communiqué une contre-proposition au comité spécial du conseil d’administration de Charter Communications, Inc. (NASDAQ : CHTR) concernant son acquisition proposée par cette dernière.
- Snowflake Inc. (NYSE : SNOW) a baissé de plus de 3 % après l’annonce de la société concernant une offre d’obligations convertibles.
- Hawaiian Electric Industries, Inc. (NYSE : HE) a plongé de plus de 11,50 % après l’annonce d’une offre d’action ordinaire.
- AutoZone, Inc. (NYSE : AZO) et THOR Industries, Inc. (NYSE : THO) sont parmi les entreprises qui annonceront leurs résultats trimestriels avant l’ouverture du marché.
- À la clôture, KB Home (NYSE : KBH), Progress Software Corporation (NASDAQ : PRGS), Stitch Fix, Inc. (NASDAQ : SFIX) et Worthington Enterprises, Inc. (NYSE : WOR) publieront également leurs résultats.
Marchandises, obligations et marchés boursiers mondiaux :
Les contrats à terme sur pétrole et or ont grimpé, ce dernier se négociant à un niveau inégalé au milieu des mesures de relance annoncées par la banque centrale de la Chine, et le Bitcoin (CRYPTO : BTC) n’a que peu changé à 63,5 K$. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 5,5 points à 3,793 %.
Les actions asiatiques, bien que se terminant en ordre dispersé, ont connu des performances spectaculaires de la part du marché chinois. L’indice composite de Shanghai a grimpé de plus de 4 % sur de l’espoir de relance, et cette positivité s’est infiltrée dans le marché de Hong Kong. La performance de l’indice boursier chinois a marqué le plus grand gain en une journée depuis plus de quatre ans.
La Banque populaire de Chine a annoncé une série de mesures pour relancer la croissance intérieure, qui a été freinée par un secteur immobilier malade. Lors d’une nouvelle conférence à Pékin, le chef de la banque centrale, Pan Gongsheng, a déclaré : “Le ratio de réserve obligatoire sera réduit de 0,5 point de pourcentage dans un avenir proche”, tout en laissant entendre qu’il réduirait le taux d’intérêt de politique monétaire et réduirait le taux d’intérêt de référence du marché pour relancer la croissance.
Les marchés taïwanais et sud-coréens ont également enregistré des gains décents. Le marché australien a reculé après une décision de pause prise par la banque centrale.
Les marchés européens se sont renforcés tôt mardi.
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- L’indice S&P 500 surpasse les projections de Wall Street à l’approche de la fin de l’année : la reprise se maintiendra-t-elle ?