Note de la rédaction : Les prix futurs des ETF de suivi de référence et le chapeau ont été mis à jour dans cette histoire.
Les contrats à terme sur actions américaines ont fluctué jeudi après les avancées records de mercredi. Les contrats à terme sur les principaux indices de référence étaient mitigés.
Dans un dernier développement, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK) (NYSE:BRK) a convenu d’acquérir l’activité chimique d’Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY) pour 9,7 milliards de dollars en espèces.
Le gouvernement Donald Trump aurait averti que l’arrêt des activités gouvernementales pourrait réduire de 15 milliards de dollars le PIB hebdomadaire et laisser 43 000 personnes de plus sans emploi s’il dure un mois.
Après que le Sénat a rejeté mercredi les projets de loi concurrents sur le financement du gouvernement présentés par les républicains et les démocrates, la prochaine occasion de voter sera vendredi. La chambre sera fermée jeudi pour le Yom Kippour.
Entre-temps, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans était de 4,10 % et celui des obligations à 2 ans de 3,54 %. Les projections de l’outil FedWatch du CME Group montrent que les marchés prévoient une probabilité de 94,6 % que la Réserve fédérale réduise les taux d’intérêt actuels lors de sa réunion d’octobre.
| Futures | Changement (+/-) |
| Dow Jones | -0,04 % |
| S&P 500 | 0,17 % |
| Nasdaq 100 | 0,36 % |
| Russell 2000 | 0,41 % |
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et l’Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement l’indice S&P 500 et l’indice Nasdaq 100, ont augmenté avant l’ouverture du marché jeudi. Le SPY a progressé de 0,27 % à 670,28 dollars, tandis que le QQQ a avancé de 0,57 % à 606,70 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Indices de la dernière session
Les gains réalisés dans les secteurs de la santé et des services publics mercredi ont fait contraste avec les pertes subies dans les secteurs des matériaux et de la finance, les principaux indices s’étant remis d’un début morose pour se terminer dans le vert. La hausse a suivi le mardi, lorsque les actions ont connu leur troisième trimestre le plus fort depuis 2020.
Le S&P 500 a enregistré sa première clôture record au-dessus de 6 700, et le Dow Jones Industrial Average a progressé pour enregistrer sa deuxième clôture record consécutive.
Pour l’instant, Wall Street semble occulter les conséquences économiques anticipées de l’arrêt des activités gouvernementales. Le potentiel d’un impact significatif sur la croissance augmente avec la durée de l’arrêt des activités, en particulier pour les entreprises qui dépendent du fonctionnement régulier du gouvernement fédéral.
D’un point de vue économique, cet arrêt coïncide avec un moment précaire, comme le souligne le rapport mensuel sur l’emploi de l’ADP, très attendu mercredi. Les données ont montré que le mois dernier, le secteur privé avait perdu des emplois de manière inattendue, avec une suppression de 32 000 postes, ce qui ne correspond pas aux prévisions qui tablaient sur un gain de plus de 50 000.
L’indice Dow Jones a progressé de 43 points, ou 0,093 %, à 46 441,10, tandis que l’indice S&P 500 a augmenté de 0,34 % à 6 711,20. Le Nasdaq Composite a avancé de 0,42 % à 22 755,16, et l’indice des petites capitalisations, le Russell 2000, a gagné 0,24 % pour clôturer à 2 442,35.
| Index | Performance (+/-) | Valeur |
| Nasdaq Composite | 0,42 % | 22 755,16 |
| S&P 500 | 0,34 % | 6 711,20 |
| Dow Jones | 0,093 % | 46 441,10 |
| Russell 2000 | 0,24 % | 2 442,35 |
Perspectives des analystes
Le responsable de la stratégie mondiale sur le marché obligataire chez Wells Fargo, Brian Rehling, conseille aux investisseurs de ne pas tenir compte de l’impasse politique actuelle à Washington, suggérant qu’un éventuel arrêt des activités gouvernementales n’aura probablement qu’un impact négligeable à long terme sur l’économie et les marchés. Bien qu’un tel arrêt puisse entraîner une pression et une volatilité modestes à court terme, les précédents historiques montrent que ces événements ne provoquent généralement pas de perturbations systémiques.
Selon Rehling, le plus grand impact sur le marché à cause d’un arrêt des activités gouvernementales serait le retard dans la publication des rapports économiques clés. C’est particulièrement problématique car la Réserve fédérale maintient une approche “dépendante des données” pour la politique monétaire et recherche des données pour étayer des réductions de taux supplémentaires.
Un arrêt prolongé pourrait affecter la diffusion de données cruciales, notamment :
- Le rapport sur l’emploi de septembre
- Les demandes hebdomadaires d’assurance-chômage
- L’indice des prix à la consommation (IPC)
- Les chiffres des ventes au détail
- L’indice des prix à la production (IPP)
Sans ces données gouvernementales, la Fed pourrait avoir besoin de s’appuyer davantage sur des sources de données privées, telles que les rapports de l’ISM, de l’ADP et de Challenger sur l’emploi et les licenciements, afin d’obtenir une image claire de l’économie. Rehling estime qu’un retard ne ferait pas nécessairement obstacle à une réduction des taux lors de la réunion du FOMC du 29 octobre, mais cela obscurcit les perspectives.
Rehling anticipe tout mouvement sur les marchés par trop bref et suggère qu’il pourrait offrir une opportunité de repositionnement des portefeuilles pour les investisseurs.
- Pour les investisseurs obligataires : Des rendements inférieurs pourraient présenter une opportunité pour les investisseurs de réduire leur exposition aux obligations à long terme, un segment dans lequel son équipe a une vision défavorable. Rehling privilégie actuellement la portion intermédiaire de la courbe des rendements, avec des maturités comprises entre trois et sept ans.
- Pour les investisseurs en actions : Tout repli du marché peut être utilisé comme une opportunité pour augmenter progressivement l’exposition aux secteurs cycliques et de croissance favoris. Wells Fargo considère actuellement les secteurs de la finance, de la technologie de l’information (TI) et de l’industrie comme favorables. L’entreprise a également une cote favorable dans le secteur des services publics, le considérant comme un moyen de s’exposer à la construction laïque des centres de données liés à l’intelligence artificielle.
Rehling souligne également que les paiements essentiels continueront pendant toute fermeture ; le gouvernement continuera à payer ses dettes, sa sécurité sociale et son assurance maladie.
Le plafond de la dette, qui a été levé en juillet, n’est pas affecté par les négociations actuelles. Il conseille aux investisseurs de se concentrer sur ce qu’il considère comme des perspectives économiques constructives à long terme plutôt que sur le “brouillard” temporaire de cet arrêt des activités gouvernementales.
Entre-temps, Louis Navellier de Navellier & Associates a déclaré que, puisque le secteur privé est perçu comme étant meilleur que le secteur gouvernemental, “qu’on le croie ou non, il se pourrait que la productivité augmente réellement pendant la fermeture du gouvernement fédéral”.
Il a également ajouté que, d’un point de vue historique, un arrêt des activités gouvernementales ne fait pas obstacle au marché boursier et a mis en évidence les données du Bespoke Investment Group sur ce qui s’est passé lors des six derniers arrêts des activités gouvernementales.
“Plus précisément, l’indice S&P 500 après une semaine, un mois, trois mois, six mois et un an plus tard, a augmenté d’une médiane de 0,6 %, 2 %, 6,6 %, 12,1 % et 19,7 %, respectivement.”
Voir aussi : Comment trader les futures
Données économiques à venir
Voici ce que les investisseurs surveilleront jeudi :
- Les données sur les demandes d’assurances-chômage pour la semaine se terminant le 27 septembre, qui auraient dû être publiées avant 8h30 ET, ne seront pas publiées en raison de la fermeture des activités gouvernementales.
- Les données sur les commandes d’usine d’août, qui auraient dû être publiées à 10h00, seront également suspendues ; cependant, la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, prendra la parole à 10h30 ET.
Actions dans le viseur
- AngioDynamics, Inc. (NASDAQ:ANGO) a grimpé de 6,14 % avant l’ouverture du marché mercredi, avant la publication de son rapport sur les bénéfices prévu avant le coup de cloche d’ouverture. Les analystes estiment une perte de bénéfices de 12 cents par action sur un chiffre d’affaires de 72,72 millions de dollars.
- Entero Therapeutics Inc. (NASDAQ:ENTO) a chuté de 6,76 % après son acquisition à 100 % de GRID AI Corp.
- Gulf Island Fabrication Inc. (NASDAQ:GIFI) a progressé de 9,25 % après avoir annoncé qu’il avait obtenu un contrat de fabrication de 35 millions de dollars pour soutenir la reconstruction du pont Francis Scott Key à Baltimore, Maryland.
- Globant SA (NYSE:GLOB) était en hausse de 1,32 % après avoir révélé que son conseil d’administration avait approuvé un programme de rachat d’actions allant jusqu’à 125 millions de dollars.
- Concorde International Group Ltd. (NASDAQ:CIGL) a vu ses actions s’envoler de 55,25 % alors que la société révélait que son conseil d’administration et son comité de rémunération avaient approuvé un plan d’incitation à l’actionnariat pour 2025.
- Fermi (NASDAQ:FRMI) a gagné 13,13 % avant l’ouverture du marché jeudi, suite à ses débuts sur le Nasdaq et à la cérémonie du coup de cloche mercredi.
- AbCellera Biologics Inc. (NASDAQ:ABCL) a progressé de 7,55 % avant ses résultats financiers du troisième trimestre prévus le 6 novembre. Les analystes projettent une perte de bénéfices de 0,17 dollar par action et un chiffre d’affaires de 6,45 millions de dollars pour le trimestre.
- Grindr Inc. (NYSE:GRND) est resté inchangé dans les échanges d’avant-marché car il a annoncé la nomination de John North comme nouveau directeur financier, avec effet immédiat.
Matières premières, or et marchés des actions mondiaux
Les contrats à terme sur le pétrole brut étaient en hausse lors de la première séance à New York de 0,11 % pour s’établir à environ 61,85 dollars le baril.
L’or au comptant en dollars américains a augmenté de 0,31 % pour s’établir à environ 3 878,48 dollars l’once. Son dernier record s’élevait à 3 895,33 dollars l’once. L’indice du dollar américain au comptant était en baisse de 0,10 % à 97,6130.
Les marchés asiatiques ont terminé en hausse jeudi, les indices Nikkei 225 du Japon, ASX 200 de l’Australie, Kospi de la Corée du Sud, Hang Seng de Hong Kong, CSI 300 de la Chine et S&P BSE Sensex de l’Inde ayant progressé. Les marchés européens étaient également en hausse en début de séance.
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