Les contrats à terme sur actions américaines étaient en phase de fluctuation jeudi suite aux avancées record observées mercredi. Les contrats à terme des principaux indices de référence étaient mitigés.
Le département du Trésor a averti que la fermeture du gouvernement pourrait réduire la croissance du PIB de 15 milliards de dollars par semaine et laisser 43 000 personnes de plus au chômage si elle dure un mois.
Après que le Sénat a rejeté mercredi les projets de loi de financement rivaux présentés par les républicains et les démocrates, la prochaine occasion de voter aura lieu vendredi. La chambre sera fermée jeudi en raison de l’observance du Yom Kippour.
Entre-temps, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans s’élevait à 4,10 % et celui des obligations à 2 ans à 3,54 %. Les projections de l’outil FedWatch du CME Group montrent que les marchés évaluent à 94,6 % la probabilité que la Réserve fédérale réduise les taux d’intérêt actuels lors de sa réunion d’octobre.
| Futures | Change (+/-) |
| Dow Jones | -0.04% |
| S&P 500 | 0.17% |
| Nasdaq 100 | 0.36% |
| Russell 2000 | 0.41% |
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement les indices S&P 500 et Nasdaq 100, ont progressé avant l’ouverture du marché jeudi. Le SPY était en hausse de 0,18 % à 669,68 dollars, tandis que le QQQ a avancé de 0,39 % à 605,58 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
Indices de la dernière session
Les gains enregistrés dans des secteurs tels que la santé et les services publics mercredi contraste avec les pertes dans les secteurs des matériaux et de la finance, les principaux indices s’étant remis d’un début lent pour finir en territoire positif. Cette hausse a fait suite au mardi, lorsque les actions ont enregistré leur plus forte croissance trimestrielle depuis 2020.
Le S&P 500 a enregistré sa première clôture record au-dessus de 6 700, et le Dow Jones Industrial Average a gagné pour enregistrer sa deuxième clôture record consécutive.
Pour le moment, Wall Street semble négliger les conséquences économiques anticipées de la fermeture du gouvernement. Le potentiel d’un impact significatif sur la croissance augmente avec la durée de la fermeture, en particulier pour les entreprises qui dépendent des opérations régulières du gouvernement fédéral.
D’un point de vue économique, la fermeture coïncide avec un moment précaire, comme le souligne le rapport mensuel sur l’emploi de l’ADP suivi de près mercredi. Les données ont montré que le secteur privé a enregistré une baisse inattendue de ses effectifs le mois dernier, le secteur privé ayant perdu 32 000 emplois, ce qui est en deçà des prévisions qui prévoyaient un gain de plus de 50 000.
L’indice Dow Jones a progressé de 43 points, soit 0,093 %, pour atteindre 46 441,10, tandis que l’indice S&P 500 a enregistré une hausse de 0,34 % à 6 711,20. Le Nasdaq Composite a avancé de 0,42 % à 22 755,16, et le Russell 2000, indice des petites capitalisations, a gagné 0,24 % pour atteindre 2 442,35.
| Index | Performance (+/-) | Value |
| Nasdaq Composite | 0.42% | 22,755.16 |
| S&P 500 | 0.34% | 6,711.20 |
| Dow Jones | 0.093% | 46,441.10 |
| Russell 2000 | 0.24% | 2,442.35 |
Avis des analystes
Le responsable de la stratégie mondiale sur les titres à revenu fixe chez Wells Fargo, Brian Rehling, conseille aux investisseurs de ne pas se laisser distraire par l’impasse politique actuelle à Washington, suggérant qu’une fermeture potentielle du gouvernement aura probablement un impact négligeable à long terme sur l’économie et les marchés. Bien qu’une fermeture puisse entraîner une pression et une volatilité modestes à court terme, le précédent historique montre que de tels événements ne provoquent généralement pas de perturbations systémiques.
Selon Rehling, le plus grand impact d’une fermeture sur le marché serait le retard des principaux rapports économiques. C’est particulièrement problématique car la Réserve fédérale maintient une approche “dépendante des données” pour la politique monétaire et recherche des données pour soutenir des réductions supplémentaires des taux.
Une fermeture prolongée pourrait affecter la publication de données cruciales, notamment :
- Le rapport sur l’emploi de septembre
- Les demandes hebdomadaires d’assurance-chômage
- Indice des prix à la consommation (IPC)
- Chiffres des ventes au détail
- Indice des prix à la production (IPP)
Sans ces données gouvernementales, la Fed pourrait devoir s’appuyer davantage sur des sources de données privées, telles que les rapports de l’ISM, de l’ADP et de Challenger sur l’emploi et les licenciements, afin d’obtenir une image claire de l’économie. Rehling pense qu’un retard n’empêcherait pas nécessairement une réduction des taux lors de la réunion du FOMC du 29 octobre, mais cela obscurcit les perspectives.
Rehling anticipe tout mouvement sur les marchés et suggère qu’il pourrait offrir une opportunité aux investisseurs de repositionner leurs portefeuilles.
- Pour les investisseurs en obligations : Des rendements plus faibles pourraient offrir aux investisseurs la possibilité de réduire leur exposition aux obligations à long terme, un segment pour lequel son équipe a un point de vue défavorable. Rehling favorise actuellement la priorité à la partie intermédiaire de la courbe des taux, avec des maturités comprises entre trois et sept ans.
- Pour les investisseurs en actions : Tout repli du marché peut être utilisé comme une opportunité d’ajouter progressivement une exposition aux secteurs cycliques et de croissance favoris. Wells Fargo considère actuellement les secteurs de la finance, des technologies de l’information (IT) et de l’industrie comme favorables. La firme a également une note favorable pour le secteur des services publics, le considérant comme un moyen de s’exposer au développement laïc des centres de données liés à l’intelligence artificielle.
Rehling souligne également que les paiements essentiels se poursuivront quels que soient les cas de fermeture ; le gouvernement continuera à payer ses dettes, sa sécurité sociale et son assurance maladie.
Le plafond de la dette, ayant été levé en juillet, n’est pas affecté par les négociations actuelles. Il conseille aux investisseurs de se concentrer sur ce qu’il considère comme des perspectives économiques constructives à long terme plutôt que sur le “brouillard” temporaire de la fermeture.
Entre-temps, Louis Navellier de Navellier & Associates a déclaré que le secteur privé étant perçu comme meilleur que le secteur gouvernemental, “croyez-le ou non, la productivité pourrait en fait augmenter pendant la fermeture du gouvernement fédéral”.
Il a également ajouté que, historiquement, une fermeture du gouvernement fédéral n’entrave pas le marché boursier et a souligné les données du Bespoke Investment Group sur ce qui s’est passé lors des six dernières fermetures du gouvernement fédéral.
“Plus précisément, l’évolution du S&P 500 après une semaine, un mois, trois mois, six mois et un an était en hausse d’une médiane de 0,6 %, 2 %, 6,6 %, 12,1 % et 19,7 %, respectivement.”
À voir aussi : Comment négocier des contrats à terme
Prochaines données économiques
Voici ce que les investisseurs surveilleront jeudi :
- Les données sur les demandes initiales d’assurance-chômage pour la semaine se terminant le 27 septembre, qui auraient dû être publiées à 8h30 (heure de l’Est), ne seront pas publiées en raison de la fermeture du gouvernement.
- Les données sur les commandes d’usines d’août, qui auraient dû être publiées à 10h00, seront également suspendues ; cependant, le président de la Fed de Dallas, Lorie Logan, prendra la parole à 10h30 (heure de l’Est).
Actions dans le viseur
- AngioDynamics, Inc. (NASDAQ:ANGO) a bondi de 6,14 % avant l’ouverture du marché mercredi, en attendant son rapport sur les bénéfices prévu avant la cloche d’ouverture. Les analystes estiment une perte de bénéfices de 12 cents par action sur un chiffre d’affaires de 72,72 millions de dollars.
- Entero Therapeutics Inc. (NASDAQ:ENTO) a chuté de 6,76 % après son acquisition à 100 % de GRID AI Corp.
- Gulf Island Fabrication Inc. (NASDAQ:GIFI) a progressé de 9,25 % après avoir annoncé qu’il avait obtenu un contrat de fabrication de 35 millions de dollars pour soutenir la reconstruction du pont Francis Scott Key à Baltimore, Maryland.
- Globant SA (NYSE:GLOB) a progressé de 1,32 % après avoir révélé que son conseil d’administration avait approuvé un programme de rachat d’actions d’un montant de 125 millions de dollars.
- Concorde International Group Ltd. (NASDAQ:CIGL) a bondi de 55,25 % après que le groupe a révélé que son conseil d’administration avait approuvé un plan d’incitation à l’actionnariat pour 2025.
- Fermi (NASDAQ:FRMI) a gagné 13,13 % avant l’ouverture du marché jeudi, suite à ses débuts sur le Nasdaq et à la cérémonie de la cloche d’ouverture mercredi.
- AbCellera Biologics Inc. (NASDAQ:ABCL) a progressé de 7,55 % avant ses résultats financiers du troisième trimestre prévus le 6 novembre. Les analystes projettent une perte de bénéfices de 17 cents par action et un chiffre d’affaires de 6,45 millions de dollars pour le trimestre.
- Grindr Inc. (NYSE:GRND) est resté inchangé dans les échanges avant l’ouverture du marché après avoir annoncé la nomination de John North en tant que directeur financier, avec effet immédiat.
Matières premières, or et marchés mondiaux des actions
Les contrats à terme sur le pétrole brut étaient en hausse en début de session à New York, progressant de 0,11 % pour s’établir à 61,85 dollars le baril.
L’or au comptant en dollars américains a progressé de 0,31 % pour s’établir à 3 878,48 dollars l’once. Son dernier record était de 3 895,33 dollars l’once. L’indice du dollar américain au comptant était en baisse de 0,10 % à 97,6130.
Les marchés asiatiques ont clôturé en hausse jeudi, les indices Nikkei 225 du Japon, ASX 200 de l’Australie, Kospi de la Corée du Sud, Hang Seng de Hong Kong, CSI 300 de la Chine et S&P BSE Sensex de l’Inde ayant progressé. Les marchés européens étaient également en hausse lors des premiers échanges.
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