Les investisseurs se tournent souvent vers les recommandations de certains analystes de Wall Street avant de prendre une décision d’achat, de vente ou de conserver une action. Bien que les rapports des médias sur les changements de notation par ces analystes employés par des cabinets de courtage (ou à la vente) affectent souvent le cours d’une action, est-ce que cela a vraiment de l’importance?
Regardons ce que ces poids lourds de Wall Street ont à dire à propos de Celestica (NYSE:CLS) avant de discuter de la fiabilité des recommandations des courtiers et de la manière de les utiliser à votre avantage.
Celestica bénéficie actuellement d’une recommandation moyenne de 1,57, sur une échelle de 1 à 5 (Achat Fort à Vente Forte), calculée sur la base des recommandations effectives (Acheter, Conserver, Vendre, etc.) émises par sept sociétés de courtage. Un ABR de 1,57 constitue une estimation entre Achat Fort et Achat.
Des sept recommandations qui ont fait naître l’ABR actuel, quatre sont à Achat Fort et deux à Achat. Achat Fort et Achat représente respectivement 57,1% et 28,6% de l’ensemble des recommandations.
Tendances des recommandations de courtiers pour CLS
Alors que l’ABR recommande d’acheter Celestica, cela peut ne pas être sage de prendre une décision d’investissement uniquement sur cette information. Plusieurs études ont montré que les recommandations des courtiers étaient peu concluantes, voire sans succès, pour aider les investisseurs à sélectionner des actions avec le meilleur potentiel d’augmentation des cours.
Vous vous demandez pourquoi ? En raison de l’intérêt établi des sociétés de courtage dans une action, leurs analystes ont tendance à lui attribuer une notation fortement positive. Selon nos recherches, les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations d’achat fortes pour chaque recommandation de vente forte.
En d’autres termes, leurs intérêts ne sont pas toujours en phase avec ceux des investisseurs particuliers, indiquant rarement où pourrait en fait se diriger le cours d’une action. Par conséquent, la meilleure utilisation de ces informations pourrait être de valider vos propres recherches ou un indicateur qui s’est révélé très performant dans la prédiction des mouvements de cours d’une action.
Le Zacks Rank, notre outil de notation d’actions exclusif avec un bilan impressionnant vérifié par une tierce partie, classe les actions en cinq groupes, allant de Zacks Rank #1 (Achat Fort) à Zacks Rank #5 (Vente Forte), et est un indicateur efficace de la performance des cours d’une action à court terme. Par conséquent, l’utilisation de l’ABR pour valider le Zacks Rank pourrait être un moyen efficace de prendre une décision d’investissement rentable.
Il ne faut pas confondre le Zacks Rank avec l’ABR
Malgré le fait que le Zacks Rank et l’ABR apparaissent tous deux sur une échelle de 1 à 5, ce sont deux mesures totalement différentes.
Les recommandations des courtiers constituent la seule base pour le calcul de l’ABR, qui est généralement exprimé en décimales (comme 1,28). Le Zacks Rank, en revanche, est un modèle quantitatif conçu pour exploiter le pouvoir des révisions des estimations de bénéfices. Il est exprimé en nombres entiers, de 1 à 5.
Le cas a été et reste que les analystes employés par les sociétés de courtage sont trop optimistes dans leurs recommandations. En raison des intérêts établis par les employeurs de ces analystes, ceux-ci attribuent des notes plus favorables que ne le soutiendrait leur recherche, égarant les investisseurs bien plus souvent qu’ils ne les aident.
En revanche, les révisions des estimations de bénéfices sont au cœur du Zacks Rank. Et la recherche empirique montre une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements de cours des actions à court terme.
De plus, les différentes notations du Zacks Rank sont appliquées de manière proportionnelle à toutes les actions pour lesquelles les analystes des sociétés de courtage fournissent des estimations de bénéfices pour l’année en cours. En d’autres termes, cet outil maintient toujours un équilibre entre ses cinq notations.
Une autre différence clé entre l’ABR et le Zacks Rank est la fraîcheur. L’ABR n’est pas nécessairement à jour lorsque vous le consultez. Mais, comme les analystes de courtage continuent de réviser leurs estimations de bénéfices pour tenir compte des tendances commerciales changeantes d’une entreprise, et que leurs actions se reflètent rapidement dans le Zacks Rank, il est toujours opportun de signaler les mouvements de prix futurs.
CLS est-elle un bon investissement?
En termes de révisions des estimations de bénéfices pour Celestica, l’estimation du consensus de Zacks pour l’année actuelle est restée inchangée au cours du dernier mois, à 3,65 $.
Les points de vue stables des analystes concernant les perspectives de bénéfices de l’entreprise, indiqués par une estimation de consensus inchangée, pourraient être une raison légitime pour que les actions de Celestica se comportent de manière conforme au marché élargi à court terme.
La taille du récent changement dans l’estimation de consensus, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont donné à Celestica un Zacks Rank #3 (Conserver).
Il pourrait donc être prudent d’être un peu plus prudent avec l’ABR qui équivaut à Achat pour Celestica.
Est-ce que CLS est un bon investissement?