Christopher Horvers, analyste de J.P. Morgan, a réitéré son opinion Neutre sur les actions de Mattel Inc (NASDAQ:MAT) et a maintenu son objectif de cours à 23 dollars.
Les prévisions pour 2025 de Matteldépassent les attentes de Wall Street en matière de revenus et augmentent légèrement les estimations de résultats, en raison d’une perspective sectorielle favorable et de gains potentiels de parts de marché, a déclaré l’analyste.
La société prévoit une croissance des ventes nettes de 2 à 3 % (à monnaie constante), une marge brute d’environ 50,9 % et des bénéfices par action (BPA) compris entre 1,66 et 1,72 dollar, par rapport aux prévisions de la Street selon lesquelles la croissance des ventes est de 3 %, la marge brute de 50,4 % et les BPA de 1,59 dollar.
Les prévisions tiennent compte de l’impact des tarifs douaniers, des mesures d’atténuation connexes et des investissements accrus dans le secteur des jeux numériques d’autoédition.
Malgré une baisse du point de vente (POS), le chiffre d’affaires du quatrième trimestre de la société a dépassé les attentes, avec une croissance de 3 % (à monnaie constante), tandis que les facturations brutes progressent également de 3 %.
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La direction a indiqué un début de trimestre positif pour le POS, mais a reconnu que le niveau légèrement plus élevé des stocks sur les circuits de distribution au début de l’année pourrait constituer un défi à court terme, bien qu’elle n’anticipe pas que cela se prolonge au-delà du premier trimestre ou engendre des risques de dévaluation.
La direction de Mattel reste optimiste quant au secteur des jouets et s’attend à ce que le marché reste stable, voire s’améliore légèrement en 2025, tout en revenant à des tendances plus classiques sur le marché des jouets.
La société prévoit une croissance solide de sa part de marché, avec une poursuite du succès de ses catégories Hot Wheels et Challenger, une augmentation des ventes de Barbie, une croissance du segment Bébés/Tout-petits/Préscolaire et de nouveaux lancements de produits de divertissement.
Dans l’ensemble, la performance des ventes de la société a dépassé les attentes, affichant un potentiel de hausse significatif de la marge brute. Les prévisions pour 2025 sont favorables, même avec l’impact potentiel des tarifs, et l’environnement des ventes semble s’être légèrement amélioré, a conclu l’analyste.
Mouvement des prix : Mercredi, lors de la dernière vérification, les actions de Mattel avaient gagné 14,6 % pour s’établir à 20,72 dollars.
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