Les actions de Sunoco LP (NYSE: SUN) ont baissé ce lundi, après que l’entreprise a accepté de racheter Parkland Corporation (OTC:PKIUF) dans un accord d’une valeur d’environ 9,1 milliards de dollars, dette incluse.
La transaction, annoncée lundi, implique un mélange de liquidités et de capitaux propres et créera une nouvelle entité appelée Sunoco LP (NYSE:SUN) ont baissé ce lundi, après que l’entreprise a accepté de racheter Parkland Corporation (OTC:PKIUF) dans un accord d’une valeur d’environ 9,1 milliards de dollars, dette incluse. SUNCorp, LLC.
Parkland agit en tant que principal distributeur de carburant et détaillant de proximité dans 26 pays des Amériques. Avec environ 4 000 emplacements, il dessert à la fois les consommateurs et les entreprises avec des solutions de carburant et d’énergie, y compris les énergies renouvelables, la recharge de véhicules électriques et les crédits carbone.
Les actionnaires de Parkland recevront 19,80 dollars canadiens en liquide et 0,295 unités de SUNCorp pour chaque action en leur possession. En alternative, les actionnaires pourront choisir entre 44,00 dollars canadiens en liquide ou 0,536 unités de SUNCorp, bien que l’allocation finale soit ajustée pour garantir que la valeur totale de la transaction soit conforme aux limites initialement annoncées.
Pour financer la partie en espèces de la transaction, Sunoco a obtenu un prêt-relais de 2,65 milliards de dollars d’une durée d’un an, garanti par des actifs.
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Les conseils d’administration des deux entreprises ont approuvé à l’unanimité l’accord, qui devrait se conclure au second semestre de 2025, sous réserve de l’approbation des autorités de régulation et des actionnaires.
Sunoco prévoit que l’acquisition permettra de réaliser une augmentation de plus de 10 % du flux de trésorerie distribuable par unité et de générer 250 millions de dollars de synergies annuelles d’ici trois ans.
La société fusionnée s’attend à un renforcement du flux de trésorerie disponible, permettant un réinvestissement supplémentaire aux États-Unis, au Canada et dans les Caraïbes.
La société prévoit également de revenir à son ratio d’endettement cible de 4x dans les 12 à 18 mois suivant la clôture de l’affaire. Sunoco détenait 181,8 millions de dollars en espèces et équivalents au 30 mars 2021.
SUNCorp deviendra une LLC (société à responsabilité limitée) basée dans le Delaware et cotée en bourse, et détiendra des unités équivalant à la valeur des unités ordinaires actuelles de Sunoco. Pendant deux ans suivant la clôture de l’accord, les détenteurs d’unités SUNCorp recevront des dividendes équivalents à ceux que devrait distribuer Sunoco.
L’accord comprend des assurances de Sunoco pour préserver et améliorer les activités de Parkland au Canada. Le siège social de Calgary restera, une grande partie de l’emploi local sera maintenue.
Sunoco s’est également engagé à investir davantage dans la raffinerie de Burnaby de Parkland, qui produit des carburants à faibles émissions de carbone, ainsi qu’à soutenir l’expansion de l’infrastructure énergétique canadienne.
Les actions de SUN ont baissé de 1,62 % à 57,00 dollars lors des transactions avant l’ouverture du marché lundi.
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