Kash Rangan, analyste de Goldman Sachs, a réitéré sa note Buy sur les actions de ServiceNow Inc (NYSE:NOW) avec une prévision de prix de 1 200 $.
L’analyste continue de considérer la société comme un leader du logiciel de premier ordre avec un potentiel de croissance durable de 20 %, soutenu par un profil Rule of 50+, comme indiqué dans les perspectives 2025.
L’analyste s’attend à ce que l’entreprise enregistre une croissance des revenus d’abonnement d’au moins +21,7 % en USD/CC, correspondent au consensus, et une croissance cRPO de +21,5 % en USD/CC, contre une estimation du consensus de 21,4 %.
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Le titre a bondi de 24 % depuis la publication des résultats du troisième trimestre de l’exercice 2024, surpassant de 9 % le gain du NASDAQ, ce qui reflète l’optimisme des investisseurs stimulé par des résultats de dépassement et de hausse constant, des revenus de générations d’IA en augmentation et une solide exécution de la stratégie go-to-market.
Les indicateurs notables incluent 96 transactions d’une valeur supérieure à 1 million de dollars (en hausse de 16 % en glissement annuel) et 6 transactions dépassant 10 millions de dollars, contre 4 au deuxième trimestre, a déclaré l’analyste.
Selon l’analyste, la croissance future sera soutenue par la croissance cRPO et la croissance accélérée de la RPO, créant ainsi une base solide pour une expansion durable, l’IA contribuant à un avantage supplémentaire de 2 points de croissance dans l’exercice 2024, avec un nouvel élan attendu alors que les agents d’IA sont introduits et que les investisseurs réagissent positivement aux contributions de l’IA, et une exécution solide à travers plusieurs produits, avec 18 des 20 meilleures offres comprenant plus de 7 produits, soutenant une trajectoire de croissance diversifiée.
Malgré la récente solidité du dollar, l’analyste estime que le bénéfice sur les taux de change rapporté aux revenus de la quatrième trimestre ne serait que de 20 points de base, contre les 120 points de base initialement prévus, et un impact potentiel sur la croissance du rapport commandes/revenus de 110 points de base/~ 120 millions USD pour l’année 2025.
De l’avis de l’analyste, ServiceNow a le potentiel de devenir une entreprise résiliente, même en temps de crise économique. La société propose un mélange distinct de gestion des services informatiques et des opérations, qui ensemble représentent environ 70 à 75 % de ses revenus.
Cette offre principale peut être considérée comme défensive, d’autant plus que les services informatiques deviennent de plus en plus influents dans un contexte de budgets plus serrés.
La portion restante du portefeuille de ServiceNow, axée sur les flux de travail des employés, des clients et des créateurs, est plus agressive dans sa stratégie de croissance, ce qui permet à la société de capturer des parts de marché supplémentaires.
Malgré les défis macroéconomiques potentiels à court terme, les perspectives de croissance à long terme de la société restent solides, avec un potentiel de revenus de 35 milliards de dollars et des marges de plus de 40 %, a noté l’analyste.
Mouvement des prix : Lundi, lors de la dernière vérification, les actions de NOW avaient gagné 0,94 % pour atteindre 1 135,55 dollars.
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