L’analyste de Goldman Sachs, Lizzie Dove, a réitéré son conseil d’achat sur les actions de Royal Caribbean Cruises Ltd (NYSE:RCL) avec un un objectif de cours de 305,00 dollars.
Lors de sa dernière journée investisseurs, la direction s’est fixé un objectif de taux de croissance annuel moyen (CAGR) des bénéfices par action de 20 % d’ici 2027, prévoyant 20,50 dollars par action par rapport à l’estimation de consensus de 19,90 dollars.
En prévision, Royal Caribbean anticipe une croissance de 1 à 1,5 point de pourcentage du rendement à périmètre comparable, ainsi qu’une croissance de 1 à 1,5 point de pourcentage de la part des nouveaux navires, qui pourrait augmenter dans des conditions de marché favorables, accompagnée d’une hausse des revenus provenant des investissements dans les îles privées.
Il est crucial de noter que Royal Caribbean ne constate aucun changement dans le comportement des consommateurs, et des tendances fortes sont visibles à partir des données de dépenses en temps réel sur les navires, soutenues par l’écart de valeur par rapport aux vacances terrestres, a souligné l’analyste.
Outre les courants plus vastes de l’industrie bénéficiant au secteur de la croisière, la direction a mis en évidence plusieurs facteurs uniques et structurels favorisant la croissance du rendement, notamment l’introduction d’un nouveau navire chaque année, qui devrait générer des primes de tarification importantes et l’ouverture d’un nouveau club de plage ou île privée chaque année jusqu’en 2028.
Lire aussi: Le dernier MacBook Air d’Apple avec puce M4 est deux fois plus rapide que son prédécesseur
Royal Caribbean n’a pas introduit de nouveau programme de retour de capital mais a déclaré qu’il serait opportuniste avec des rachats d’actions et qu’il maintiendrait un dividende compétitif.
Royal Caribbean voit une opportunité significative de croissance de sa part de marché, notant que les croisières ont augmenté leur part de marché des vacances de 80%, avec une croissance de plus de 100 points de base de RCL.
Actuellement, seulement environ 5% de la population américaine part en croisière, contre des taux de pénétration du marché plus élevés pour des destinations telles que Las Vegas (35%) et Orlando (18%), ce qui indique une marge de croissance pour l’industrie de la croisière.
La direction a identifié les principaux moteurs de la croissance de la part de marché, notamment 57 millions de retraités d’ici 2027, 130 millions de membres de la famille “peak” qui voyagent généralement 3 à 4 fois par an, et 88 millions de “nouveaux croisiéristes”, avec 72% ayant l’intention de voyager et dépensant en moyenne 3500 dollars par an.
Les objectifs à long terme de Royal Caribbean ont légèrement dépassé les attentes de Wall Street pour un BPA d’environ 20 dollars, bien qu’une relèvement des perspectives pour 2025 ne se soit pas concrétisé.
Néanmoins, les perspectives à court terme et à long terme étaient positives, soulignant un fort potentiel de croissance et positionnant Royal Caribbean pour capturer une part plus importante du marché des vacances, a conclu l’analyste.
Mouvement des prix : Mercredi, lors de la dernière vérification, les actions RCL avaient progressé de 0,23 % à 227,40 dollars.
Lire la suite:
Photo via Shutterstock.