L’analyste de Needham, Laura Martin, a réitéré une note d’achat sur les actions de Hooker Furnishings Corp (NASDAQ: HOFT) avec un objectif de cours de 120,00 dollars.
Roku possède trois flux de revenus : le matériel, la publicité et les parts des revenus d’abonnement, a déclaré l’analyste.
Les parts des revenus d’abonnement sont considérées comme un moteur de croissance clé pour les revenus et la valorisation de Roku au cours des deux prochaines années. L’analyste a estimé que les parts des revenus des services de streaming par abonnement vidéo à la demande (SVOD) représentaient 48 % des revenus totaux du segment Plateforme de Roku en 2024.
Les parts des revenus d’abonnement fournissent des revenus stables et annuels, avec les logiciels contribuant à plus de 85 % en 2024.
Les intégrations du DSP de Roku ont constitué un point positif majeur en termes d’investissement au cours du premier trimestre 2025, avec des plateformes telles que The Trade Desk, Google DV360, Yahoo et Adobe déjà intégrées. Amazon, Viant et d’autres travaillent sur des intégrations, a noté l’analyste.
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Ces partenariats devraient stimuler la croissance des revenus, car Roku vend 50 % de ses unités publicitaires. Les DSP absorbent 15 % des dépenses des marques, et avec les coûts fixes de Roku, les marges supplémentaires provenant de la demande en DSP dépassent les 80 %.
Ces intégrations permettent d’augmenter le marché total de Roku en attirant de nouveaux annonceurs.
Les investisseurs sont optimistes quant à la page d’accueil de Roku en tant que moteur de revenus, bien qu’elle soit en retard sur le modèle de Vizio.
Alors que la page d’accueil est un élément potentiellement majeur pour les revenus, l’exécution actuelle de Roku est considérée comme sous-optimale, laissant de la place à la croissance.
Le potentiel de croissance de Roku est renforcé par son expansion dans les petites et moyennes entreprises (PME) et par ses capacités émergentes de réseau média de vente au détail (RMN).
La chaîne Roku (TRC) devrait stimuler la croissance des revenus en 2025, les données de février 2025 indiquant que TRC représentait 2,1 % des heures de streaming totales aux États-Unis et avait connu une augmentation de 89 % du nombre de spectateurs.
C’est bien plus élevé que ses concurrents comme Prime, Pluto et YouTube. De plus, il y a un potentiel pour que les revenus publicitaires par foyer augmentent de manière significative, réduisant ainsi l’écart avec la télévision linéaire.
Le rendement du capital investi (ROIC) de Roku devrait également s’améliorer, avec une prévision de doublement de la trésorerie provenant des activités en 2025 et de croissance continue jusqu’en 2026. Cette augmentation de la productivité des actifs devrait stimuler le cours de l’action de Roku, a déclaré l’analyste.
Roku est confronté à des défis permanents pour rivaliser avec les grandes entreprises technologiques comme Google, Meta et Amazon sur le marché de la publicité.
Entre-temps, sa croissance continue malgré une forte concurrence suggère qu’elle continuera à s’élargir. L’engagement de l’entreprise dans la fabrication de téléviseurs a suscité des inquiétudes concernant les marges des appareils et le flux de trésorerie disponible, mais ces préoccupations sont davantage liées au sentiment des investisseurs, les ventes de téléviseurs ne représentant qu’une petite partie des revenus totaux de Roku, a conclu l’analyste.
Mouvement des prix Les actions ROKU ont augmenté de 2,01 % pour atteindre 79,87 dollars lors de la dernière vérification effectuée lundi.
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