Privia Health Group, Inc. (NASDAQ:PRVA) a accepté mardi d’acquérir une activité d’Accountable Care Organization (ACO) auprès de Evolent Health, Inc. (NYSE:EVH).
Privia Health versera 100 millions de dollars en espèces à la clôture de la transaction et jusqu’à 13 millions de dollars supplémentaires, sous réserve de la performance finale du Medicare Shared Savings Program (MSSP) pour 2025.
La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2025 et devrait contribuer positivement à l’EBITDA ajusté en 2026.
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L’activité ACO prend en charge plus de 120 000 patients via le MSSP, ainsi que divers programmes commerciaux et Medicare Advantage.
Grâce à cette transaction, Privia Health desservira désormais environ 1,5 million de patients dans le cadre d’arrangements de soins fondés sur la valeur (VBC) dans les secteurs commercial, Medicare, Medicare Advantage et Medicaid.
Evolent Health financera la transaction avec des liquidités figurant dans son bilan.
La transaction augmente les vies attribuées à VBC dans les états Privia existants, ajoute des vies dans de nouveaux états, et offre également une opportunité de synergie intéressante pour les prestataires participants à l’ACO afin de rejoindre les groupes médicaux de Privia pour une suite complète de services et une plateforme technologique.
Evolent a réaffirmé ses prévisions du troisième trimestre 2025, en projetant un chiffre d’affaires de 460 à 480 millions de dollars, légèrement en dessous du consensus de 473,75 millions de dollars, et un EBITDA ajusté de 34 à 42 millions de dollars.
Avant de prendre en compte cette transaction, Evolent a réaffirmé ses perspectives pour l’ensemble de l’année 2025, en projetant un chiffre d’affaires de 1,85 à 1,88 milliard de dollars, légèrement en dessous du consensus de 1,88 milliard de dollars, et un EBITDA ajusté de 140 à 165 millions de dollars.
Les analystes de William Blair ont souligné la valeur stratégique de l’accord pour Privia. « La transaction étendra les vies attribuées aux VBC de Privia Health dans les États existants, ajoutera des vies dans plusieurs nouveaux États, et offrira une opportunité de synergie intéressante pour les prestataires participants à l’ACO d’Evolent de rejoindre les groupes médicaux fondamentaux de Privia pour une suite complète de services et de solutions technologiques », ont-ils écrit.
L’analyste Ryan Daniels a fait remarquer qu’environ 80 000 des vies acquises sont des participants au MSSP, « où Privia a prouvé qu’elle était un leader du secteur en matière de coûts et de performance de qualité », soulignant le potentiel de l’entreprise à tirer parti de son expertise opérationnelle.
Le mouvement des prix : Le titre EVH était en hausse de 12,60 % à 9,45 dollars, et celui de PRVA avait progressé de 1,15 % à la dernière vérification mercredi.
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