Mercredi, BioMarin Pharmaceutical Inc. (NASDAQ:BMRN) a fait état d’un BPA ajusté de 92 cents au quatrième trimestre, contre 49 cents il y a un an, surpassant le consensus de 53 cents.
La société a enregistré un chiffre d’affaires de 747,31 millions de dollars, en hausse par rapport au consensus de 713,44 millions de dollars. Les revenus totaux de l’entreprise ont augmenté de 16 % en glissement annuel, portés par les contributions de Voxzogo issues de nouveaux patients dans toutes les régions.
Sur le trimestre, les revenus des thérapies enzymatiques de BioMarin ont augmenté de 9 %, en raison de la demande croissante de patients dans toutes les régions et de l’horodatage de grandes commandes gouvernementales dans certaines régions en dehors des États-Unis.
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Prévisions BioMarin Pharmaceutical prévoit un BPA ajusté pour l’exercice 2025 de 4,20 à 4,40 $, par rapport à un consensus de 3,04 $. La société anticipe des ventes en 2025 de 3,1 à 3,2 milliards de dollars, contre un consensus de 3,11 milliards de dollars.
“Nous prévoyons que 2025 sera une autre année de croissance solide et d’exécution dans notre unité d’affaires Conditions squelettiques, à la tête de l’expansion mondiale continue de VOXZOGO pour l’achondroplasie… En résumé, nous prévoyons une performance élevée continue, alors que nous bénéficions de la stratégie d’entreprise et du modèle opérationnel réorganisés de BioMarin en 2025 et au-delà”, a déclaré Alexander Hardy, président et directeur général de BioMarin.
En 2025, la société poursuivra la mise en œuvre des composants supplémentaires du programme de transformation des coûts de 500 millions de dollars annoncé en septembre 2024, avec une réalisation complète des avantages prévue pour 2026.
Cette intégration continue de l’efficacité en 2025 permettra à BioMarin de réaliser une marge opérationnelle ajustée de 40 % en 2026.
William Blair note qu’au cours de l’année 2024, bien que BioMarin ait atteint ses objectifs financiers, sa valorisation actuelle tient déjà compte de la croissance attendue des revenus au cours des 12 à 18 prochains mois.
L’analyste Sami Corwin estime que le marché de Voxzogo ne pourra pas s’élargir après 2030-2031, date à laquelle les éventuelles approbations pour la petite taille idiopathique, le syndrome de Noonan, le syndrome de Turner et la déficience SHOX pourraient étendre sa portée. Un autre coup de pouce pourrait intervenir en 2027 si son étiquette s’étendait à l’hypochondroplasie (HCH).
Corwin signale également le napegritide d’Ascendis Pharma A/S (NASDAQ:ASND) comme un défi potentiel pour Voxzogo, avec un titre à court terme, le temps qu’Ascendis se rapproche d’une possible soumission de demande d’autorisation de mise sur le marché aux États-Unis (NDA) début 2025.
En dehors de Voxzogo, l’unité de thérapie enzymatique de BioMarin offre une croissance des revenus stable mais modeste, bien que la concurrence à venir pour Palynziq en 2025 puisse affecter son taux de croissance annuel composé.
Réactions des analystes
- Bank of America Securities maintient sur BioMarin avec un Buy, augmentant l’objectif de cours de 99 à 103 $.
- Piper Sandler maintient sur BioMarin une recommandation Surperformance, augmentant l’objectif de cours de 122 à 126 $.
Mouvement des prix L’action de BioMarin devrait augmenter de 3,19 % à 67,70 $ lors du dernier pointage effectué jeudi.
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