La Stratégie Inc. (NASDAQ:MSTR), anciennement MicroStrategy, a été poursuivie en justice, notamment après avoir adopté les nouvelles règles comptables concernant la déclaration de ses actifs cryptographiques dans ses états financiers. Ce changement pourrait rendre les bénéfices de l’entreprise plus volatils, selon un expert.
Qu’est-il arrivé: Avant la mise en œuvre de la nouvelle règle comptable, les actifs cryptographiques comme le Bitcoin étaient déclarés dans les états financiers conformément aux directives existantes sur les actifs incorporels.
Selon Arthur Azizov, fondateur et investisseur de B2 Ventures, après la mise en œuvre des nouvelles règles comptables, Strategy pourrait être confronté à des risques de baisse des prix de Bitcoin, obligeant à des restrictions opérationnelles et financières
Selon les anciennes règles, si le prix de l’actif incorporel tombait en dessous de son prix d’acquisition, une perte de valeur était enregistrée dans les états financiers, et même si le prix remontait dans les autres trimestres, la moins-value ne pouvait pas être annulée.
Cependant, le nouveau “Accounting Standards Update (ASU) No. 2023-08, Intangibles—Goodwill and Other—Crypto Assets (Subtopic 350-60): Accounting for and Disclosure of Crypto Assets” exige que les entreprises mesurent la juste valeur de leurs actifs cryptographiques à chaque période de déclaration.
La déclaration des actifs sur la base de leur juste valeur reflétera la fluctuation du prix de l’actif dans les états financiers de l’entreprise à chaque période de déclaration.
« Un couteau tombé de Bitcoin devrait probablement entraîner une réduction de prix des actifs de Strategy. Selon la nouvelle norme comptable américaine (ASU 2023-08) et la norme ASC 820, Bitcoin est désormais mesuré à la juste valeur, ce qui signifie que toute fluctuation de prix significative (à la hausse ou à la baisse) influence directement le compte de résultat de l’entreprise à chaque période de déclaration », a déclaré Azizov.
Strategy a signalé une perte non réalisée de 5,91 milliards de dollars, entraînée par le nouveau traitement comptable, au cours du premier trimestre de l’année financière actuelle, en avril.
« Pendant les baisses prolongées, cela expose Strategy à des fluctuations financières profondes et basées sur le marché, qui rendent les bénéfices particulièrement volatils », a déclaré Azizov à Benzinga.
Comment la situation pourrait évoluer
Le lundi 24 mai, la société a été attaquée en justice pour “déclarations trompeuses” concernant ses perspectives financières avant ce changement comptable particulier.
Les plaignants ont allégué que Strategy minimisait les risques d’utilisation de la méthode de la juste valeur pour son Bitcoin et accentuait des nouvelles métriques comme “BTC Yield” et “BTC Gain”, tout en dissimulant des pertes potentielles.
La plainte indique également que Strategy n’a pas divulgué de manière adéquate des informations cruciales, parmi lesquelles :
- Les différents risques associés à la volatilité du Bitcoin.
- L’ampleur potentielle des pertes que l’entreprise pourrait enregistrer en raison de l’adoption d’une norme comptable spécifique.
Enfin, Azizo a également ajouté que “Il pourrait y avoir une érosion équité sévère ; la dette pourrait devenir un fardeau vraiment pesant ; et la réputation de la marque pourrait être compromis. »
Mouvement des prix Les actions MSTR ont terminé en hausse de 3,41 % lundi et étaient en hausse de 0,26 % dans les échanges avant-commercialisation ce mardi. Sur une base annuelle, l’action de l’entreprise a augmenté de 37,80 % et de 139,36 % sur un an.
Que disent les experts
Le document daté du 19 mai de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine montre que MSTR a acquis 576 230 BTC pour environ 764,9 millions de dollars
Avec son acquisition Bitcoin la plus récente à un prix moyen de 103 498 dollars par pièce, le prix moyen d’achat de la BTC pour l’entreprise est maintenant de 69 726 dollars. Cela a augmenté ses gains non réalisés à environ 18,8 milliards de dollars.
Le classement des actions du Benzinga Edge montre que Strategy avait une tendance de prix plus forte à court, moyen et long terme. Son classement de momentum était solide, cependant, son classement de valeur était médiocre au 3,08e centile. Les détails d’autres métriques sont disponibles ici.
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) et Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), qui suivent respectivement l’indice S&P 500 et l’indice Nasdaq 100, ont baissé dans les échanges avant-commercialisation ce mardi. Le titre SPY a chuté de 0,14 % à 594,02 dollars, tandis que le QQQ a reculé de 0,19 % à 521,04 dollars, selon les données de Benzinga Pro.
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