L’analyste de JP Morgan, Reginald L. Smith, a réitéré la note de Surpondérer sur Shopify Inc. (NYSE:SHOP), avec une prévision de prix de 124 dollars.
La société a déclaré qu’elle annoncerait les résultats financiers du trimestre clos le 31 mars 2025, avant l’ouverture des marchés le jeudi 8 mai.
Smith a observé que les actions de la société se sont redressées depuis leurs points bas d’avril et qu’elles se négocient désormais à environ 1 % en dessous des niveaux dits “jour de la libération” de l’ancien Président Trump. Cela se traduit par une sous-performance par rapport au S&P 500, qui a baissé de moins de 1 % sur la même période.
Ce mouvement reflète les réactions des investisseurs aux politiques tarifaires évolutives et les efforts de la société pour mieux évaluer l’exposition de ses activités à la Chine.
L’analyste prévoit des résultats solides pour le premier trimestre 2025, soutenus par des tendances stables en matière de commerce électronique et de dépenses de consommation après ajustement pour l’effet bissextile.
Cependant, l’attention des investisseurs devrait se déplacer vers les prévisions du deuxième trimestre et les commentaires de la direction sur l’impact des tarifs sur les commerçants.
Smith estime que les petits commerçants qui adhèrent au plan d’abonnement de base de Shopify pourraient représenter jusqu’à 40 % des revenus récurrents mensuels, ou environ 8 % des revenus annualisés, bien qu’ils ne représentent probablement qu’une part moins importante du volume total des transactions.
L’analyste écrit qu’il est nécessaire d’obtenir plus de clarté sur la proportion des commerçants de Shopify ayant des liens directs avec la Chine, en particulier les vendeurs de petite taille et moins sophistiqués comme les dropshippers.
Smith prévoit que les remarques de la direction sur l’exposition des commerçants de Shopify à la Chine, les tendances de performance en avril et les attentes de croissance à court terme seront les principaux moteurs du mouvement des actions après l’appel aux bénéfices.
En somme, Smith prévoit des taux de croissance annuels composés de 20 % pour le chiffre d’affaires et de 29 % pour le résultat opérationnel jusqu’en 2026, plaçant ainsi Shopify près du sommet de sa liste de couverture.
L’analyste écrit que cette perspective optimiste est soutenue par la transition séculaire en cours vers le commerce électronique et par la capacité de la société à développer de manière efficace ses initiatives stratégiques de croissance.
Mouvement des prix : Mardi, lors de la dernière vérification, les actions SHOP avaient baissé de 4,13 %, à 94,32 dollars.
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