L’analyste de J.P. Morgan Jeremy Tonet reste optimiste sur le secteur de l’énergie, le considérant comme « lavé », malgré le sentiment baissier actuel.
Il attribue cette perspective à la forte croissance de la demande, tirée par des tendances plus larges d’électrification, l’installation d’usines et de chauffage, tout en notant l’incertitude réglementaire comme un facteur clé influençant la dynamique du marché.
Voici les avis des analystes sur certains des principaux acteurs du secteur :
Talen Energy Corporation (NASDAQ:TLN): Tonet a réitéré son opinion d’Overweight sur Talen, abaissement de l’objectif de cours de 295 à 265 dollars.
L’analyste souligne que Talen opère un modèle de générateur PJM presque pur avec une flotte lourde en gaz, offrant un effet de levier élevé sur les tendances des prix du PJM et un potentiel de hausse en raison de la croissance de la demande.
Le contrat de plusieurs décennies de Talen avec Susquehanna d’une puissance de 960 MW avec Amazon devrait entraîner une croissance significative de l’EBITDA à court terme, avec un potentiel d’expansion supplémentaire si Talen fournit plus de 960 MW.
Avec une croissance de l’EBITDA attendue en 2025 et 2026, un bilan solide, une flexibilité de capital, l’analyste voit un potentiel pour Talen de combler son écart de valorisation par rapport à ses pairs, notamment avec des résultats favorables de la résolution de l’ISA et de la croissance de Susquehanna.
Les actions TLN ont chuté de 2,81 % à 197,09 dollars lors de la dernière vérification effectuée vendredi.
Constellation Energy Corporation (NASDAQ:CEG): Tonet a réitéré son opinion d’Overweight sur Constellation, abaissement de l’objectif de cours de 358 à 311 dollars.
Tonet maintient que les facteurs clés pour l’avenir de Constellation comprennent des progrès dans le BTM, une intégration réussie de l’acquisition de Calpine (y compris la vente d’actifs PJM) et des opportunités de contrat de production de gaz, en particulier après la clôture de l’accord avec Calpine.
Bien qu’il y ait eu des préoccupations initiales concernant la dilution d’actifs exempts de carbone, l’analyste reste positif sur la production de gaz et les contrats, notant que ces opportunités permettront à Constellation de bénéficier de tendances favorables de l’offre et la demande d’énergie, qui sont avantageuses pour les producteurs d’énergie indépendants.
Les actions CEG ont chuté de 2,06 % à 204,89 dollars lors de la dernière vérification effectuée vendredi.
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Vistra Corp. (NYSE:VST): Tonet a maintenu son opinion d’Overweight sur Vistra, abaissement de l’objectif de cours de 203 à 186 dollars.
L’analyste suggère que les prix du pétrole continueront de stimuler la croissance de l’activité des producteurs du bassin Permien, conduisant à une surabondance de gaz naturel et à une stagnation des prix du Waha.
Vistra Energy, avec une exposition significative au marché de l’énergie au Texas, est bien placé pour bénéficier de hausses de prix de l’électricité, d’une demande de charge de base accrue et de l’écart d’offre prévu d’ici 2030.
De plus, le grand secteur de la vente au détail, les programmes de couverture et l’exposition au nucléaire de l’entreprise par le biais de l’acquisition de Energy Harbor devraient réduire la volatilité des bénéfices et soutenir une croissance de l’EBITDA à deux chiffres.
Les actions VST ont chuté de 0,15 % à 119,13 dollars lors de la dernière vérification effectuée vendredi.
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