Les actions de Royal Caribbean Cruises Ltd (NYSE:RCL) ont augmenté ce vendredi, après que l’analyste JPMorgan Matthew R. Boss ait réitéré sa recommandation Overweight et ait augmenté l’objectif de prix à 295 dollars contre 253 dollars.
La demande pour les croisières reste forte, a déclaré l’analyste. La direction de Royal Caribbean reste concentrée sur l'”optimisation” de sa courbe de réservation pour 2025 et au-delà, plutôt que de chercher à atteindre des chiffres « record ».
Une des principales stratégies d’optimisation est l’utilisation de l’intelligence artificielle. L’IA alimente désormais 95 % des 20 à 25 millions de points de prix du marché à un moment donné. Matthew Boss a comparé cette tendance à la manière dont les compagnies aériennes ajustent fréquemment leurs tarifs.
À lire aussi L’analyste estime le bénéfice par action (BPA) du quatrième trimestre à 1,50 dollar. C’est légèrement au-dessus de la prévision moyenne, qui était de 1,49 dollar.
Deux développements clés suggèrent un potentiel de hausse pour les dépenses à bord. Tout d’abord, une augmentation des dépenses à bord à chaque trimestre de l’année, et des tendances de réservation qui se sont améliorées au cours du trimestre, avec des volumes de réservation pour 2025 supérieurs à ceux de l’année dernière, a noté l’analyste.
“À ce stade, RCL gagne des parts sur un marché mondial des vacances de 1,9 billion de dollars, qui devrait croître d’environ 4 % par an, alors que Royal Caribbean ne détient qu’environ 1 % de ce marché”, explique l’analyste.
Actuellement, Royal Caribbean possède environ 1 % de ce marché, alors que le secteur des croisières représente environ 3 à 4 %. Un point majeur sur lequel l’analyste souhaite voir la direction s’exprimer est l’objectif de gestion de générer un écart d’environ 50 % entre les rendements et les coûts, “nets” des réinvestissements dans les initiatives de croissance, ce qui ouvrirait la voie à une expansion future.
Les analystes s’attendent à ce que la stratégie de Royal Caribbean, qui consiste à obtenir une croissance modérée des rendements tout en maintenant un contrôle strict des coûts, se traduise par une expansion d’environ 210 points de base sur la marge d’EBITA chaque année, et ce jusqu’à atteindre 47,8 % d’ici 2027, soit environ 600 points de base de plus qu’en 2019.
Enfin, l’analyste considère que le titre de la société est un choix de premier ordre dans son secteur en raison de ses scores de promotion nets de premier plan, de son portefeuille concurrentiel de destinations, y compris Perfect Day à Cococay, qui rivalise avec des options terrestres, de sa discipline des coûts renforcée par rapport à ses concurrents, et de sa capacité à réduire l’effet de levier grâce à la croissance de l’EBITA et à la génération de flux de trésorerie gratuits.
Mouvement des prix: Vendredi, lors du dernier contrôle, les actions de Royal Caribbean avaient augmenté de 3,64 % pour atteindre 241,65 dollars.
Lecture recommandée
Image gracieuseté de : Royal Caribbean Cruises