Le redressement de Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON) montre une avancée opérationnelle. Néanmoins, la pression continue sur la demande de matériel et la baisse des abonnés suscitent une incertitude persistante parmi les analystes quant à la trajectoire de croissance de la société.
Ce qui s’est passé : L’analyste de Telsey Advisory Group, Dana Telsey, a réitéré sa note Market Perform sur les actions de Peloton lundi et a abaissé son objectif de cours de 11,00 à 9,00 dollars.
Telsey s’attend à ce que les résultats du troisième trimestre fiscal de Peloton pour 2025 démontrent des gains continus de rentabilité et une gestion opérationnelle efficace. Peter Stern, le nouveau PDG, dirige des initiatives visant à réduire les dépenses, à améliorer les marges du matériel et à renforcer l’efficacité du marketing, ajoute-t-elle.
Les investisseurs surveilleront également de nouveaux signes de progrès stratégique alors que la société cherche à stabiliser sa base d’abonnés. Les mises à jour concernant les efforts d’innovation, l’expansion par le biais de nouveaux canaux (comme Costco, les marchés internationaux et les partenariats commerciaux) et les stratégies de fidélisation sont particulièrement intéressants.
Cela dit, la demande de matériel restera sous pression en raison des ralentissements saisonniers et de la prudence des consommateurs, prédit Telsey. Pour stimuler les ventes, Peloton a lancé plusieurs promotions pendant cette période et au début du quatrième trimestre.
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Pourquoi c’est important : Les problèmes liés aux tarifs douaniers seront un facteur important pour l’avenir. Après tout, les produits de Peloton sont soumis à un tarif de 10 % en provenance de Taïwan, où est fabriqué tout son équipement de fitness connecté.
L’exposition de la société à la Chine reste minimale. La révision de l’objectif de cours résulte de l’instabilité accrue du marché et des vents économiques plus larges.
L’analyste s’attend à ce que les ventes trimestrielles de Peloton chutent de 13,1 % à 624 millions de dollars. Cela correspond au consensus FactSet et se situe dans la fourchette de prévisions de la société.
Les revenus issus du matériel vont baisser de 25 %, tandis que les revenus des abonnés vont chuter de 6 %. Les abonnés à la plateforme de fitness connecté de la société sont estimés à 2,86 millions, soit une baisse de 6,3 % en glissement annuel et de 1 % en séquentiel, un chiffre en adéquation avec les prévisions de la société et légèrement supérieur au consensus.
Pour l’exercice 2025, les analystes s’attendent à une baisse du chiffre d’affaires de Peloton de 8,2 %, à 2,48 milliards de dollars, en ligne avec les prévisions de l’entreprise et légèrement au-dessus du consensus. Les abonnés à la plateforme de fitness connecté devraient chuter de 7 % en glissement annuel, à 2,78 millions, soit conforme aux attentes.
Qu’est-ce qui va se passer : Pour l’exercice 2026, les recettes devraient augmenter de 0,9 % pour atteindre 2,5 milliards de dollars. Le nombre d’abonnés pourrait chuter de 1 %, à 2,75 millions.
Mouvement des prix : Lundi, à la dernière consultation, les actions PTON avaient chuté de 0,44 %, à 6,79 dollars.
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