Avec les droits de douane imposés par le président américain Donald Trump, un analyste de HC Wainwright écrit que les investisseurs recherchent des entreprises bénéficiant de rentes macroéconomiques qui les protègent contre l’exposition aux droits de douane et contre l’incertitude réglementaire.
Legend Biotech Corporation (NASDAQ:LEGN) n’est pas exposé de manière significative aux tarifs douaniers, a déclaré l’analyste.
Le produit phare de cette entreprise de thérapie cellulaire, le Carvykti, est un traitement unique pour le myélome multiple récidivant ou réfractaire, qu’elle développe et commercialise avec son partenaire Johnson & Johnson (NYSE:JNJ).
L’analyste Mitchell Kapoor note que Legend fabrique aux États-Unis 100 % du Carvykti commercialisé auprès de ses patients aux États-Unis et en Europe.
Au premier trimestre 2025, l’entreprise a commencé à produire commercialement le Carvykti dans une installation de production de Novartis AG (NYSE:NVS) dans le cadre d’un accord-cadre de fabrication et d’approvisionnement entre Legend, Janssen et Novartis.
L’analyste Kapoor ajoute que Legend n’a pas à importer de matières pour la fabrication de CAR-T et qu’il n’est donc pas exposé de manière significative aux droits de douane ou à la fixation des prix de transfert.
« Legend n’est pas exposé aux droits de douane, ce qui constitue une opportunité attrayante pour détenir des actions dans un contexte macroéconomique imprévisible », a souligné HC Wainwright. L’analyste réitère sa note d’achat, avec un objectif de cours de 75 dollars.
Si Legend Biotech a mis au point plusieurs médicaments, l’analyste Kapoor écrit que le plus grand facteur qui fait évoluer son action est la façon dont le Carvykti fonctionne en tant que traitement précoce contre le myélome multiple.
L’analyste est convaincu que le Carvykti sera largement adopté dans les lignes de traitement précoce, les données montrant que c’est l’une des meilleures options possibles. “Ainsi, nous estimons que LEGN est considérablement à l’abri des risques réglementaires qui pèsent sur le secteur biotechnologique et nous considérons qu’il s’agit d’un moment opportun pour détenir des actions”, déclare l’analyste de HC Wainwright.
Le Carvykti est toujours très favorablement positionné par rapport à ses concurrents, ses données d’efficacité (en particulier pour ce qui concerne sa durabilité) étant solides pour les traitements en quatrième et deuxième ligne, et laissant donc peu de place à l’amélioration.
HC Wainwright écrit que le médicament est loin devant ses concurrents, puisqu’il a déjà été approuvé pour les patients atteints de myélome multiple récidivant/réfractaire (MMRR) en deuxième ligne. Les nouvelles thérapies sont généralement d’abord approuvées pour être utilisées chez les patients ayant déjà suivi d’autres traitements, avant de recevoir d’autres approbations pour être utilisées plus tôt dans le processus de traitement.
Mouvement des prix: Le titre LEGN a gagné 1,86 % à 30,81 dollars lors du dernier rachat mardi.
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