William Blair a initié la couverture de Climb Bio (NASDAQ:CLYM), soulignant le potentiel du budoprutug de la société, en cours de développement pour des indications auto-immunes, notamment :
- Dans le cadre de l’essai sur la thrombocytopénie immunitaire (ITP) de phase 1b/2a, l’inclusion du premier patient (FPI) a été réalisée, le recrutement se poursuit.
- Dans l’essai de phase 1b sur le lupus érythémateux disséminé (LED), l’inclusion du premier patient a été réalisée, le recrutement est en cours.
- L’essai de phase 2 sur la néphropathie membraneuse primaire (pMN) débutera dans les semaines à venir.
Poursuite du développement de la formulation sous-cutanée (SC). Les résultats initiaux de l’essai de phase 1 sur la formulation SC du budoprutug sont attendus au cours du premier semestre 2026.
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L’utilisation d’anticorps déplétant les lymphocytes B dans le traitement des maladies auto-immunes a été bien établie grâce à l’utilisation importante du Rituxan (rituximab) de Roche Holdings AG (OTC:RHHBY) et Biogen Inc (NASDAQ:BIIB), ainsi que les récentes approbations, notamment Ocrevus de Roche, Kesimpta de Novartis AG (NYSE:NVS), Briumvi de TG Therapeutics Inc.(NASDAQ:TGTX), ainsi que Uplizna d’Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN).
L’analyste Matt Phipps déclare que l’opportunité du marché est suffisamment grande pour soutenir de nouveaux acteurs.
William Blair estime que les ventes maximales combinées pour les trois indications actuelles s’élèveront à 1,9 milliard de dollars en 2040, ainsi qu’une valeur actuelle nette (VAN) ajustée au risque pour Climb Bio de 812 millions de dollars, soit 11,78 dollars par action, ce qui justifie une cote Outperform.
L’analyste Phipps déclare : « Nous pensons qu’une solide preuve de concept a été établie pour au moins 15 indications auto-immunes différentes ; par conséquent, nous envisageons une opportunité à long terme beaucoup plus importante pour le budoprutug au-delà des trois indications évaluées. »
William Blair affirme que le budoprutug a le potentiel de se différencier grâce à son administration sous-cutanée et à son expansion vers des indications autres que celles recherchées par Amgen.
La société possède également CLYM116, un anticorps ciblant la voie APRIL pour la néphropathie à IgA (IgAN), qui progresse vers le développement clinique.
Climb Bio est toujours en bonne voie pour soumettre une demande de nouveau médicament expérimental (IND) ou une demande d’essai clinique (CTA) pour CLYM116 dans le cadre de l’IgAN au deuxième semestre 2025.
La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les titres négociables s’élevaient à 187,4 millions de dollars au 30 juin 2025. La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les titres négociables devraient financer les opérations jusqu’en 2027.
Le cours de l’action : Le titre Climb Bio se négociait à environ 1,99 dollar par action, en hausse de 2,44 %, lors du dernier contrôle jeudi.
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