Mercredi, l’analyste d’RBC Capital Markets Ashish Sabadra a réitéré son évaluation du secteur pour les actions de Paychex Inc (NASDAQ:PAYX) avec un objectif de prix de 148,00 dollars.
La société a dépassé les prévisions de bénéfices pour le troisième trimestre, en publiant un chiffre d’affaires de 1,509 milliard de dollars, soit une augmentation de 4,8 % d’une année à l’autre, en étroite conformité avec les attentes des analystes. Les bénéfices par action sont arrivés à 1,49 dollar, dépassant les estimations.
Alors que les solutions de gestion et les fonds détenus pour les clients ont dépassé les prévisions, les revenus de Professional Employer Organization (PEO) étaient légèrement inférieurs aux prévisions, a déclaré l’analyste.
La société a crédité les investissements en intelligence artificielle, les efforts de transformation numérique et les efficacités opérationnelles pour avoir stimulé une expansion de 180 points de base de la marge. La direction a également relevé ses prévisions de marge opérationnelle annuelle à 43 %, soit le haut de la fourchette précédemment établie, citant des optimisations de coûts constantes et des améliorations mondiales de l’efficacité.
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Bien que Paychex ait observé une légère faiblesse dans l’activité de proposition au début du trimestre, la demande globale est restée stable, a noté l’analyste.
Les taux de fidélisation ont augmenté d’une année à l’autre et ont dépassé les niveaux d’avant la pandémie, soutenus par une forte satisfaction des clients. Les pertes de clients ont diminué dans tous les segments de taille d’employé, renforçant la stabilité de l’entreprise.
Paychex prévoit maintenant plus de 80 millions de dollars en synergies de coûts de l’acquisition de PYCR, cette acquisition étant censée apporter une plus-value aux bénéfices par action pour l’exercice 2026.
La société a maintenu ses prévisions pour les intérêts sur les fonds détenus pour les clients, prévoyant des revenus de 145 à 155 millions de dollars pour l’exercice 2025.
PAYX a réaffirmé ses perspectives de croissance des revenus de l’exercice 2025, qui se situent entre 4 et 5,5 %, mais la société s’attend à ce que les résultats se situent dans le bas de cette fourchette en raison des défis persistants dans les revenus d’assurance de passation.
Avec une opportunité de marché d’environ 150 milliards de dollars, Paychex est bien placé pour étendre sa présence dans les solutions de gestion et les services PEO, en utilisant une forte fidélisation des clients pour maintenir ou augmenter sa part de marché.
La société voit un potentiel pour augmenter les revenus par client par le biais de la vente croisée, en particulier en offrant des solutions de soins de santé aux clients ASO existants. Avec 740 000 clients de paie et PEO, Paychex vise à approfondir la pénétration dans les services auxiliaires de ressources humaines.
La fidélisation des clients se maintient à des niveaux proches de ceux enregistrés l’année dernière, ce qui garantit une certaine stabilité dans les flux de revenus. Paychex s’attend à ce que cette tendance se poursuive jusqu’à l’exercice 2025.
Mouvement des prix : Jeudi, lors de la dernière vérification, les actions de PAYX avaient augmenté de 0,46 % pour s’établir à 150,88 dollars.
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