L’analyste d’BofA Securities Allen Lutz a réitéré la note d’achat sur Cardinal Health, Inc. (NYSE:CAH), en augmentant la prévision de prix de 165 à 170 dollars.
Lutz a noté que Cardinal Health accueillera sa journée investisseurs à New York le 12 juin, où la société proposera une perspective commerciale actualisée par rapport à son dernier événement investisseurs il y a deux ans.
Avec de solides performances au cours des deux dernières années et des dynamiques favorables au sein de l’industrie, telles qu’une utilisation croissante et des changements de coûts à la charge des bénéficiaires d’assurance maladie, les attentes sont élevées.
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Lutz anticipe que l’entreprise exposera une feuille de route vers une croissance durable à deux chiffres de son bénéfice par action (BPA), et pourrait également réviser à la hausse ses perspectives de croissance de son bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) pour ses Solutions Pharmaceutiques et Spécialisées.
Par ailleurs, on s’attend à ce que la direction partage des mises à jour sur ses récents investissements dans des domaines spécialisés, notamment les réseaux spécialisés et sa plateforme MSO, et donne un aperçu des perspectives de croissance et des opportunités de consolidation à venir.
Lutz prévoit que Cardinal Health relèvera son objectif de croissance à long terme de son BAII pharmaceutique de l’actuelle fourchette de 4 à 6 % à 5 à 7 %, voire 5 à 8 %, soutenu par des conditions favorables dans l’industrie et une exécution interne. Alors que les investisseurs ont historiquement perçu la croissance pharmaceutique de Cardinal comme étant en retard par rapport à ses concurrents tels que McKesson (6 à 8 %) et Cencora (5 à 8 %), ces avis pourraient être obsolètes.
De l’avis de Lutz, le désavantage d’échelle de Cardinal dans le secteur spécialisé s’amoindrit, et sa taille relativement plus petite signifie que l’activité récente de fusions et acquisitions pourrait avoir un impact de croissance plus important par rapport à ses concurrents de plus grande taille.
Lutz prévoit que Cardinal Health proposera une perspective actualisée sur le chemin de croissance de son segment Produits et Distribution Médicaux Mondiaux lors de la journée investisseurs, notamment les mesures prises pour compenser l’impact des tarifs, l’élan de son portefeuille de produits de marque, les tendances de la demande en évolution et sa position par rapport à ses concurrents.
La croissance du segment Autres de l’entreprise a également été solide, et Lutz voit un potentiel de croissance durable à un chiffre élevé pour son BAII. De plus, l’analyste prévoit que Cardinal Health continuera de maintenir une stratégie d’allocation de capital équilibrée, combinant des acquisitions sélectives, des rachats d’actions et une réduction continue de la dette.
Mouvement des prix: Mercredi, lors de la dernière vérification, les actions de CAH étaient en hausse de 0,42 % à 153,72 dollars.
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