Jeudi, l’analyste de Rosenblatt Barton Crockett a réitéré la note d’achat sur Stagwell Inc. (NASDAQ:STGW), avec une prévision de prix de 10 dollars.
L’analyste écrit que Stagwell n’a pas besoin de connaître une croissance à deux chiffres ou une expansion significative de sa marge pour justifier une valorisation plus élevée par rapport à ses concurrents.
Même s’il continue à croître à un rythme plus modeste, avec une marge stable, Stagwell devrait continuer de bénéficier d’un multiple EV/EBITDA fort. Cependant, la société est actuellement cotée à 6,7 fois l’EBITDA 2025, un peu en dessous de la moyenne du secteur à 6,9 fois, et de Publicis, qui surperforme l’historique avec une valorisation à 7,3 fois son EBITDA.
Selon Crockett, si Stagwell était en mesure de rencontrer ses objectifs de croissance, l’analyste suggère que son multiple pourrait augmenter, ce qui soutiendrait une prévision de prix de 10 dollars par action.
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Malgré le fait qu’elle soit en baisse de 9 % depuis le début de l’année, un pourcentage qui reste meilleur que le déclin de 15 % de son groupe de pairs, l’action Stagwell pourrait mieux se comporter si elle atteignait son taux de croissance annuel composé sur 5 ans de 12 % et ses 500 points de base d’expansion de marge, écrit l’analyste.
Pendant ce temps, il y a du scepticisme sur le marché en raison de préoccupations macroéconomiques plus larges, et il existe un risque que Stagwell ne parvienne pas à atteindre ses objectifs, ce qui aurait un impact négatif sur le cours de son action, même si la société continue à croître plus rapidement que ses concurrents.
Crockett a mis à jour le modèle financier de l’entreprise pour mieux s’aligner sur les objectifs à long terme de Stagwell.
Alors que la cadence trimestrielle pour 2025 a changé, avec une croissance moindre prévue pour le premier trimestre et plus pour le quatrième, les prévisions de chiffre d’affaires globales pour l’année restent largement inchangées.
Auparavant, l’analyste avait projeté que Stagwell réaliserait une croissance à deux chiffres principalement grâce à des acquisitions plutôt qu’à une croissance organique, mais maintenant Crockett a ajusté ses attentes pour se concentrer davantage sur les ambitions de revenus de Stagwell.
En outre, l’analyste avait auparavant supposé que les marges resteraient stables, mais étant donné les prévisions récentes de la société en matière d’économies de coûts basées sur l’IA, l’analyste prévoit désormais une expansion de la marge à court terme.
Mouvement des prix : Jeudi, lors de la dernière vérification, l’action STGW était en baisse de 6,31 %, à 5,648 dollars.
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Photo : Jirapong Manustrong/Shutterstock