Celsius Holdings Inc (NASDAQ:CELH) a fait état de résultats trimestriels supérieurs aux attentes et a conclu un accord pour l’acquisition de Alani Nutrition pour 1,8 milliard de dollars.
Voici les réactions des analystes à ces deux événements.
L’analyste de Needham, Gerald Pascarelli, a réitéré sa note d’achat sur les actions et maintenu un objectif de cours de 38,00 $.
L’acquisition de la marque énergétique Alani Nu représente un multiple des recettes de moins de 3x pour 2024. La transaction sera financée par une combinaison de 1,275 milliard de dollars en espèces et 500 millions de dollars en actions (22,5 millions d’actions), ainsi qu’un éventuel gain de 25 millions de dollars lié aux résultats financiers de 2025, a noté l’analyste.
Stratégiquement, l’acquisition est judicieuse, car Alani est l’une des marques d’énergie à la croissance la plus rapide avec un potentiel de distribution significatif.
Ce mouvement offrira une croissance et une capacité de CELH renforcées. Après l’acquisition, la société nouvellement fusionnée détiendra une part de marché de 11 à 16 % dans le secteur de l’énergie aux États-Unis, dépassant ainsi le seuil des 10 %, difficile à atteindre jusqu’ici.
De plus, il renforcera l’attrait de la société auprès des consommatrices, un domaine dans lequel CELH a historiquement un avantage, étant donné que sa répartition démographique est d’environ 50/50, a ajouté l’analyste.
L’analyste est optimiste quant à l’acquisition d’Alani Nu et aux résultats financiers plus forts qu’attendu, et anticipe des avantages significatifs pour les actions de CELH.
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L’analyste de B. Riley Securities, Jeff Van Sinderen, a réitéré sa note d’achat sur les actions et a relevé l’objectif de cours de 44,00 à 49,00 dollars.
CELH a publié ses résultats du quatrième trimestre, dépassant les attentes en termes de ventes, d’EBITDA ajusté et d’EPS. Les ventes en Amérique du Nord ont chuté de 6 %, tandis que les ventes internationales ont augmenté de 39 %, en partie grâce aux efforts de PepsiCo Inc pour optimiser et équilibrer son inventaire, a déclaré l’analyste.
La concurrence dans le secteur des boissons énergisantes reste féroce, les deux principaux concurrents se concentrant sur l’augmentation et la conservation de l’espace de vente et de la part de marché, dans un environnement de consommation plus difficile, a observé l’analyste.
Le début du premier trimestre a été lent, mais la société se montre optimiste quant aux activations de la vente au détail, à l’innovation produit et aux plans marketing pour s’améliorer tout au long de l’année.
Celsius vise à attirer de nouveaux clients dans la catégorie des boissons énergétiques, à étendre la disponibilité de ses produits et à augmenter la fréquence de consommation.
Selon l’analyste, l’acquisition d’Alani Nu devrait se finaliser vers le deuxième trimestre et augmentera la part de marché de Celsius de 11,8 % à 16 %.
L’analyste considère cette acquisition de manière positive, car elle positionne la société pour une croissance supplémentaire et des marges d’EBITDA ajusté potentiellement plus élevées, similaires à celles de Monster Beverage qui avoisinent les 20 %, à l’avenir. Pendant ce temps, l’expansion internationale et la poursuite de l’innovation dans les produits et le marketing seront cruciales pour la croissance pérenne de la marque Celsius, selon l’analyste.
L’analyste de Stifel, Mark S. Astrachan, a réitéré sa note d’achat sur les actions et maintenu un objectif de cours de 37,00 $.
Les résultats du quatrième trimestre de Celsius ont dépassé les attentes du consensus, tant en termes de ventes que d’EBITDA ajusté. La société a également révélé l’acquisition de son concurrent dans le secteur des boissons énergisantes, Alani Nutrition, pour 1,8 milliard de dollars, ce qui équivaut à un multiple des EBITDA ajustés sur 12 mois de 21x ou à un multiple des EBITDA ajustés sur 2025 de 12x. La transaction permettra également à Celsius de réaliser 25 millions de dollars de synergies pour la première année, a noté l’analyste.
L’analyste estime que l’accord augmentera les ventes et l’EBITDA ajusté de Celsius de 50 % environ en 2026, en supposant 50 millions de dollars de synergies et une croissance moyenne de 28 % de l’EBITDA ajusté sur 2025-2026, en ligne avec la croissance projetée des ventes.
À court terme, l’analyste est optimiste quant à l’acquisition, car elle offre un potentiel de croissance significatif pour les ventes d’Alani, grâce à une distribution renforcée.
À long terme, l’analyste note que Celsius doit se concentrer sur l’amélioration de ses ventes principales et de ses tendances de parts de marché, car les défis d’intégration et la nécessité de maintenir une forte croissance des ventes et de la dynamique de part de marché, similaire à celle observée en 2024, seront cruciaux.
Mouvement des prix : Lundi, lors de la dernière vérification, les actions de Celsius avaient chuté de 0,55 % à 32,44 dollars.
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