Les actions d’UiPath, Inc. (NYSE:PATH) sont en baisse ce jeudi.
La société a publié ses résultats du quatrième trimestre après la cloche de mercredi. Voici les chiffres clés du rapport.
UiPath a annoncé un bénéfice de neuf cents par action pour le trimestre, ce qui bat de trois cents le consensus des analystes.
Le chiffre d’affaires trimestriel de 424 millions de dollars était inférieur au consensus des analystes, qui le donnaient à 425,36 millions de dollars et représente une augmentation par rapport au chiffre d’affaires de 405,25 millions de dollars du même trimestre de l’année dernière.
L’analyste de la Scotia Bank, Nick Altmann a réitéré sa note de performance sectorielle sur l’action, abaisse le prix à 12$ contre 15$.
Altmann exprime sa prudence au sujet de la valorisation d’UiPath pour ses améliorations de marge, ces dernières étant données comme raisons les plus importantes à cette baisse de consigne, les inquiétudes à moyen terme persistent quant à la capacité de la société à effectuer une transition efficace vers l’IA, la croissance continuant à faire face à des pressions.
L’analyste s’inquiète des marges en PNL
Si l’analyste reconnaît la prévision de croissance de l’ARR de 9 % de la société, qui correspond à ses consignes, ainsi qu’un guide NNARR pondéré pour le second semestre, Altmann note que le cours de l’action risque de rester dans une fourchette.
L’analyste note que le secteur public représente le troisième plus grand segment d’activité d’UiPath, même si la direction de l’entreprise s’abstient de préciser le mélange exact. Compte tenu des pressions macroéconomiques actuelles, la direction adopte une approche plus prudente dans ses consignes.
De plus, l’analyste souligne une diminution des revenus nets récurrents, qui sont tombés à 110% par rapport au 113% précédent.
Le segment à faible marge continue de rencontrer des difficultés, comme en témoigne la baisse des ajouts nets, avec une diminution de 40 ce trimestre par rapport à une perte moindre de 20 au trimestre précédent.
Malgré ces préoccupations, l’analyste reconnaît que les marges demeurent un aspect positif, avec des marges d’exploitation record de 32 % et les consignes de l’année fiscale 2026 d’environ 18 %, qui sont supérieures à celles du consensus de 15 %.
La principale préoccupation de l’entreprise continue d’être de stabiliser sa croissance, qui tarde à se concrétiser, ajoute Altmann.
Mouvement des prix de PATH : Les actions d’UiPath ont chuté de 14,38 % à 10,15 $ à la publication de l’article jeudi.
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