Tom Nikic, analyste chez Needham, a initié la couverture de Foot Locker, Inc. (NYSE:FL) avec une note d’achat et un objectif de cours de 27 dollars.
L’analyste écrit que Foot Locker est positionné pour une reprise de ses bénéfices en 2025, avec des améliorations attendues de la part d’un partenariat consolidé avec Nike, Inc, une croissance des marques autres que Nike, des investissements récents dans le secteur des ventes, des frais généraux et de l’administration (SG&A) et la reprise des marges sur la marchandise.
Malgré une accalmie observée fin septembre, l’analyste s’attend à ce que les tendances reprennent après Thanksgiving et a été encouragé par une enquête récente auprès des consommateurs indiquant un intérêt élevé pour les baskets pour les fêtes de fin d’année.
Nikic note que Foot Locker a dû faire face à des défis en raison de la décision de Nike de réduire l’offre de produits à forte demande, mais il est convaincu que le changement de stratégie de Nike visant à augmenter les allocations de produits à Foot Locker à compter du quatrième trimestre 2024 stimulera la croissance des ventes.
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Par ailleurs, Foot Locker bénéficie de l’expansion des gammes Hoka et On, ainsi que de relations renforcées avec des marques telles que Adidas AG, New Balance, Crocs, Inc. et UGG.
L’analyste explique que la marge EBIT de Foot Locker était nettement inférieure l’année dernière par rapport aux niveaux d’avant COVID-19, et qu’une amélioration modeste n’est attendue que pour l’exercice 2024 en raison d’investissements de croissance agressifs à long terme.
Cependant, avec la diminution des dépenses l’année prochaine, Foot Locker devrait pouvoir tirer parti de ces investissements pour étendre ses marges.
En outre, les marges sur la marchandise étant toujours de plus de 300 points de base en dessous des niveaux d’avant COVID-19, il existe un potentiel supplémentaire d’amélioration de la marge brute, ajoute Nikic.
L’analyste prévoit que la société publiera des revenus de 8,164 milliards de dollars et un BPA de 1,61 dollar pour l’exercice 2024.
Mouvement des prix : Vendredi, lors de la dernière vérification, l’action de FL avait augmenté de 1,67 % à 22,83 dollars.
Photo de Sorbis via Shutterstock
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